Düşünürəm ki, indi, şirkətləri təhlil edərkən insanların çoxunun
diqqət yetirdiyi nöqtə yəni, gəlir və xərc
hesabatı haqqında öyrənmək vaxtıdır.
Gəlir hesabatı bir şirkətə baxdığınız zaman
diqqət yetirəcəyimiz üç maliyyə hesabatından biridir.
Digər ikisindən biri isə balans hesabatıdır,
hansı ki maliyyə böhranı və digər
məsələlər haqqında etdiyim izahatlarda
ondan bir neçə dəfə istifadə etmişəm.
Bu videoda gəlir hesabatının
balans hesabatı ilə necə əlaqələndiyinə baxacayıq.
Əsas üç hesabatın sonuncusu da
pul vəsaitləri hesabatıdır.
Buna daha sonra diqqət edəcəyik,
çünki bu gəlir hesabatına nisbətən
biraz daha nüanslıdır.
Gəlir hesabatı
bir şirkətin müəyyən bir dövrdə nə qədər qazana biləcəyini
bildirir və həmişə bir dövrə aiddir.
Yəni, bu gəlir hesabatı illik ola bilər.
Məsələn, 2008-ci il üçün ola bilər.
Gəlir hesabatı rüblük də ola bilər.
Əsasən, bu iki növ istifadə olunur.
Lakin, bəzən aylıq və ya altı aylıq gəlir hesabatları da olur.
Ümumi format olduqca uyğundur,
Baxmayaraq ki bir biznesin nə etdiyindən asılı olaraq
müxtəliflik çox olsa da, amma bu videoda
elektronik cihaz satan bir şirkət üçün
sadə bir gəlir hesabatını izah etmək istəyirəm.
Beləliklə, bir cihaz satarkən ilk proses
onu hazırlamaq və satmaqdır.
Siz cihazı
müştəriyə verirsiniz və onlar da sizə pul verir.
Onların sizə
verdikləri pul
gəlir hesab olunur.
Buna bəzən satış da deyirlər.
Bu, sizə
müəyyən bir müddətdə verdikləri puldur.
Oradakı mühasiblərdən bəziləri deyir ki,
bu, yalnız verdikləri pul deyil.
Bu, müəyyən bir müddətdə qazandığınız
puldur.
Lakin, nümunəmizdə,
cihazı satanda verdikləri pulu qazandınız
və bu da şatış gəliridir.
Daha sonra gəlir və satışları hesablamaq üçün
müxtəlif yollardan bəhs edəcəyik.
Deyək ki, verilmiş
gəlir və ya satış
2008-ci il üçün bir gəlir hesabatındadır.
Beləliklə, 2008-ci ildə 3 milyon
dollar dəyərində cihaz satdıq.
Yəni deyək ki, bu 3 milyon dollardır.
Çox zaman şirkətlər üçün gəlir hesabatına
nəzər yetirirsiniz, əgər Yahoo! istifadə etsəniz.
Maliyyə, bunu indi edə bilərsiniz, 3 milyon
dollar yazmaq əvəzinə orada 3000 dollar görürsünüz.
Sanki, Aman Tanrım!
Bu şirkət, demək olar, heçnə satmır.
Ancaq minlərlə şey yazmağa meylli olduqları
bir standartdır.
Yəni 3.000, 3.000 min olacaq, bu da 3 milyon olacaq,
hansı ki 3 milyon olacaq.
Həqiqətən də, böyük şirkətlər üçün,
onlar bəzən rəqəmlərini milyonlarla yazırlar.
Yəni siz burada 3000 görürsünüzsə, əslində, o, 3 milyondur.
Amma, əslində, çox uzaq olmayan bir gələcəkdə
real gəlir hesabatlarına nəzər yetirəcəyik.
Beləliklə, bizə verdikləri pul miqdarı budur.
Ancaq əldə etdiyimiz gəlir bu deyildi,
çünki hesablamalı olduğumuz, bu widgetın hazırlanmasına
xeyli xərc tələb olunur.
Bu birinin mənə 3 milyon dollar verməsi kimi deyil,
sadəcə deyə bilərəm ki, oh, mən 3 milyon dollar qazandım.
İcazə verin, sadəcə hamısını banka qoyum.
Mən bitirdim.
Bütün bunlar gəlir idi.
Beləliklə, gəlir hesabatında görməyə
meylli olduğunuz ilk şey real widgetlərin dəyəri,
bu widgetlərın istehsal xərcləridir.
Və bütün xərclərimi magentaya qoyacağam.
Beləliklə, bu bəzən satış dəyəri və ya satılan malların
dəyəri kimi yazılacaqdır.
Və bu sözün əsl mənasında - əslində, iki şey var.
Burada dəyişən bir xərc var, hansı ki
hər bir widget onu istehsal etmək üçün bir miqdar metal
və bir miqdar enerji sərf etmiş ola bilər
və boyalı bir widgetdirsə, bir miqdar boya.
Beləliklə, malların xərcləri, sözün əsl mənasında
alınan metal və boyanın və bu 3 milyon dollar dəyərindəki widgeti
hazırlamaq üçün istifadə olunan elektrikin neçəyə başa gəlməsidir.
Bu dəyişən xərcdir. Bunun üzərinə
sabit xərcləriniz və ya nisbətən sabit xərcləriniz var, burada yalnız
fabrikin açılması üçün neçə widget düzəltməyinizdən asılı olmayaraq
hər il müəyyən bir pul tələb olunur.
Və bu barədə daha da detallı danışacağıq,
amma sadəlik üçün widgetların hazırlanmasının bütün xərclərinin
1 milyon dollar olduğunu düşünək.
Buna görə bəzən kimsə bunun 1 milyon dollarlıq bir xərc
olduğunu söyləyə bilər. Modellər hazırlayarkən orada bir
mənfi qoymağı sevirəm, bunun bir xərc olduğunu xatırlayıram.
Gəliri aşağı salan hər şeyi mənfi olaraq qeyd etdim.
Əlavə edilən hər şey bir müsbətdir,
amma bu standart bir qayda olmaya bilər.
Bəzi insanlar bunun 1 milyon dollarlıq bir müsbət xərc olduğunu söyləyirlər,
yəni bu çıxartdığınız deməkdir.
Ancaq hər iki halda da anladığınızı düşünürəm.
Və sonra xərclərinizi gəlirinizdən çıxsanız
və ya bu iki rəqəmi əlavə etsəniz, çünki bu mənfidir,
ümumi qazancınız olacaqdır.
Və bu halda 2 milyon dollar olardı.
Və bu rəqəm sizə deyir ki, nə qədər pul
qazandınız və ya yalnız bu widgetların
satışından nə qədər mənfəət əldə etdiniz?
Beləliklə, nə qədər çox widget satsanız, əksər hallarda
bu rəqəm bir o qədər çox olacaqdır.
Beləliklə, bu vergilər və CEO-nun maaşı kimi
bir şirkətin çəkməli olduğu bütün
xərclərdən öncəki qazancınızdır.
CEO-nun maaşı bura daxil deyil, doğrudur mu?
Çünki CEO bir çox hallarda oraya, fabrikə getmir
və əslində, widgetin hazırlanmasına kömək edir.
Beləliklə, CEO-nun maaşı, ya CFO-nun maaşı
və ya gözəl bir göydələndəki qərargah
burada nəzərə alınmır.
Və ya marketinq xərcləri, elə deyil mi?
Siz insanlara deməlisiniz ki, hey, biz yaxşı widgetlər istehsal edirik.
Yəni bunların heç biri burada nəzərə alınmır.
Beləliklə, növbəti sıraya daxil olur.
Və çox vaxt marketinq xərclərinə sahib olduqları yerdə
onun parçalandığını görəcəksiniz.
Bəzən satış işçilərinə pul ödəməlisiniz,
beləliklə, satış xərcləriniz, sonra da korporativ ofis
və CEO-nun maaşı kimi xərclər ola bilər,
həmçinin auditorları və mühasibləri işə götürməlisiniz.
Bu ümumi olaraq daxil edilə bilər.
Əslində, bunu magenta ilə etməyim lazımdır,
çünki hamısı xərcdir.
Marketinq, satış və bəzən G&A (Ümumi və inzibati xərclər) görəcəksiniz.
Bəzən SG&A (Satış, ümumi və inzibati xərclər) görəcəksiniz.
G&A yalnız ümumi və inzibati xərclər üçündür.
Bəzən bunun əvəzinə SG & A görəcəksiniz,
bu satış, ümumi və inzibati
xərclər deməkdir.
Satış elə bir prosesdir ki, o satıcıların aldığı
komissiyalar ola bilər.
Bu sadəcə satıcıların ölkələr üzrə səyahət etmələri
və insanları biftek yeməyə dəvət etmələrinin xərcləri ola bilər.
Daha sonra isə ümumi və inzibati,
bu korporativ ofisin etdiyi bütün proseslərdir
və həmçinin bu səviyyədə olan bütün insanların.
Beləliklə, bunları çıxarsanız və mən getdikcə
bu rəqəmləri əmələ gətirəcəyəm.
Deyək ki, marketinq sahəsində şirkət 500.000 dollar xərcləyir.
Mən bunu mənfi olaraq qeyd edirəm,
çünki xərc olduğunu xatırlayıram.
Görəcəyiniz bəzi modellər bunun
500.000 dollar xərc olduğunu bildirəcəklər.
Satışlar, deyək ki, burada sadəcə G&A-dır.
Satış üçün ayrıca bir xətt etmək istəyirəm.
Deyək ki satış, yəni satış xərcləri 200.000 dollardır.
Deyək ki, G&A, korporativ ofislər və bunların hamısı
əlavə olaraq 300.000 dollardır.
İndi bu işin əməliyyatlarından nə qədər
pul qazandığını anlamağa hazırıq?
Yəni bu əməliyyat mənfəətidir.
Diqqət yetirmək həqiqətən vacibdir,
çünki çox adam deyir ki, oh, bir şirkət bu qədər əldə etdi.
Bu rəqəmləri, ümumi və əməliyyat mənfəəti,
xalis mənfəət və vergi öncəsi mənfəəti eşidəcəksiniz və bunların,
əslində, çox fərqli şeylər olduğunu başa düşmək çox çətindir,
çünki hamısında "mənfəət" sözü var
və ümumi və əməliyyat və bütün bunların hamısı nə deməkdir?
Ancaq burada bunun çox fərqli şeyləri ifadə etdiyini görürsünüz.
Əvvəlcə bu rəqəmi hesablayaq, sonra isə
əməliyyat və ümumi mənfəət arasındakı bütün fərqlər
barədə görüşlərimdən birinə keçək.
Ancaq baxaq, 2 milyon çıxılsın 1 milyon.
Düşünürəm ki, dolayı yolla beynim
rəqəmləri çox gözəl ifadə etdi.
Beləliklə, buradakı əməliyyat mənfəətim 1 milyon dollardır.
Beləliklə, bizim artıq mənfəət mövzusunda yeni bir nüansımız var.
Sadəcə həqiqi widget satışlarından 2 milyon dollar qazandım,
ancaq o zaman şirkətin bütün xərclərini:
marketinqi, satışları, ümumi və inzibati xərcləri
çıxardığınız zaman mənim yalnız 1 milyon dollarım qalır.
Və bu şirkətin fəaliyyətindən əldə edilən
mənfəətdir, ya da aktivlərdən və ya biznesdən və ya
müəssisədən əldə etdiyinizi deyə bilərsiniz.
Onun yaratdığı budur.
Ancaq görə bilərik ki - əvvəllər bir çox balans hesabatı tərtib etmişəm
və hesab edirəm ki, balans hesabatı hazırlamaq üçün yaxşı vaxtdır.
Yəni bir şirkətin bir növ aktivlərinə sahibsiniz.
Aktivlər və müəssisə dəyəri haqqında biraz
çox danışacağıq və orada biraz nüans var,
amma mahiyyət etibarilə şirkətin özüdür.
Müəssisəyə necə ödənildiyini və necə maliyyələşdirildiyini
düşünmədən əvvəl, sadəcə müəssisənin özü, aktivləri
barədə düşünün.
Aktivlər bunu yaradır.
Onlar əməliyyat mənfəəti yaradırlar və bu
gələcəkdə aktivlərin qaytarılması haqqında danışarkən
bunu anlamaq üçün çox vacibdir.
Əslində, bu barədə indi danışa bilərik.
Deyək ki, aktivlərimiz, əgər bu aktivlər üçün
10 milyon dollar ödəmişiksə və bu aktivlər -- bu 2008-ci il
üzrə gəlir hesabatıdır - ildə 1 milyon, ya da bu ildə
ən azı 1 milyon dollar xərcləyirik, aktivlərin qaytarılması -
- Bunu təqdim etməyi planlaşdırmırdım,
amma indi təqdim etməyim zərər vermir -
çox vaxt qısaldılmışı ROA olan aktivlərin qaytarılmasının -
payı 1 milyon dollardır.
Məxrəc 10 milyon dollarlıq aktivlərdir.
Beləliklə, biz aktivlərin 10%-ni geri əldə etdik.
10 milyon dollarlıq bir investisiya üçün
ildə 1 milyon dollar qazanırıq.
Hər il aktivlərimizin investisiyasının 10%-ni geri alırıq.
Beləliklə, bu ağlınızda saxlamalı olduğunuz yaxşı bir şeydir,
bu aktivlərin konsepsiyasıdır və bir şirkətin
əməliyyat mənfəəti və həqiqi aktivləri ilə çox sıx bağlıdır.
Öyrəndiklərimiz və xüsusən də, bəzi digər
iqtisadi videolarımı izləmisinizsə, bütün şirkətlərin
eyni maliyyələşdirilmədiyini bilirsiniz.
Onların bir çoxunun borcu ola bilər.
Deyək ki, şirkətin 10 milyon dollarlıq varlığı var idi, amma
deyək ki, bunun üçün 5 milyon dollar borc ödədilər.
Gəlin bu borcun faiz dərəcəsi - icazə verin,
yaxşı bir rəqəm düşünüm - 5%-dir.
Gəlin, bunu asanlaşdıraq.
Gəlin, bunu 10% edək.
Yəni bu əməliyyat mənfəətidir.
Bu aktivlərin özündən çıxan puldur.
Ancaq təbii ki, bu evə aparmaq üçün aldığımız pul deyil,
çünki bunun faizini ödəməliyik.
Beləliklə, onu xərc kimi ortaya ataq.
Faiz xərcləri.
Əlbəttə ki, borcu olmayan bir şirkətin faiz xərcləri olmayacaq,
amma bu vəziyyətdə biz bunu edirik.
Və bu illik gəlir hesabatıdır.
Deyək ki, 5 milyon dollar borcumuz varsa və bunun
10%-ni ödəyiriksə, 5 milyon dolların 10%-i illik
500.000 dollardır. Beləliklə, əməliyyat mənfəətimizin
yarısını götürməli və banka qaytarmalıyıq.
İndi isə getməli olduğumuz yerə yaxınlaşırıq -
vergi öncəsi gəlirimizlə qarşı-qarşıya qalırıq.
Və çıxma prosesini həyata keçirsək, 500.000 dollar səviyyəsində oluruq.
Və bunun vergi öncəsi yazıldığını nəzərə alaraq
növbəti sətirin nə olacağını təxmin edə bilərsiniz.
Bu şirkət sahiblərinin hökümətə pul ödəmədən
əvvəl əldə etdikləridir.
Beləliklə, növbəti sətirin nə olduğunu təxmin edə bilərsiniz.
Bu vergilər olacaq.
Deyək ki, bu 30% vergi dərəcəsidir və siz burada
bu rəqəmin 30%-ni alacaqsınız.
Bu rəqəmin 30%-i oradadır.
Yəni 500.000 dolların 30%-i 150.000 dollardır.
Və artıq işimiz bitdi.
Nəhayət, ödəməli olduğumuz hər kəsə ödəniş etdik.
Beləliklə, biz burada 3 milyon dollarla işə başladıq.
Bir çox xərcləri ödəməyə davam etdik,
indi nə ilə üz-üzə qalırıq?
Bu 350.000 dollar xalis gəlirdir.
Və bu şirkət sahiblərinə gedir.
Bu xalis gəlir buradadır.
Beləliklə, balansımıza qayıtsaq, 10 milyon dollarlıq
aktivimiz, 5 milyon dollar borcumuz var idi.
Qalanın kapital olduğunu bilirik.
Ona görə də bunu canlı rənglə edim.
Kapital artıq qalandır.
Deyək ki, bunun hamısı kitab dəyəridir.
Beləliklə, 5 milyon dollarlıq kapitalımız var.
Və kitab dəyəri bizim mühasiblərimizin
pulu bizim ödədiyimizi bildirməklərinin
bəzəkli bir yoludur.
Kitablarımızda olanlar budur.
Və sonra amortizasiya və bu dəyərləri necə dəyişdirə
biləcəyimiz barədə danışacağıq, amma çox sadə bir yol odur ki,
odur ki, əgər çıxıb 10 milyon dollar dəyərində nəsə
alsanız, kitablarınıza yazacaqsınız ki,
10 milyon dollarlıq aktivim var.
5 milyon dollarlıq bir kredit götürsəydiniz, həqiqətən,
sahib olduqlarınızı, bunların hamısını satmaq istəsəniz,
5 milyon dollar kapital əldə edərdiniz.
Və bunun maraqlı bir şey olduğunu düşünürəm.
Aktivimizi geri qaytardıqdan sonra əməliyyat mənfəətinə baxdıq,
çünki bu banka və ya Sam dayıya və ya buna bənzər nəyəsə
ödəniş etmədən əvvəl şirkətimizin yaratdıqlarıdır.
Beləliklə, bu rəqəmi pay olaraq götürdük və
aktivlərin sayına böldük.
İndi başqa bir anlayışı izah edə bilərik və bu kapitalın qaytarılmasıdır.
Kapitalın qarşılığı olaraq pay əldə etdiyimiz xalis gəlirdir
və bu 350.000 dollardır.
Buradakı məxrəc isə öz kapitalımızın balans dəyəri,
yəni bu 5 milyon dollardır.
Bir, iki, üç.
Gəlin, bəzi sıfırları ləğv edək.
Yəni, bu 35/500 kimidir.
35/500 7/100 ilə eynidir, beləliklə,
7% kapitalın qaytarılmasına bərabərdir.
Və bu maraqlıdır, çünki, bu niyə daha aşağıdır -
yaxşı, çox dərinliyə getmək istəmirəm,
çünki vaxt limitimi keçdiyimi başa düşürəm.
Ancaq bu nöqtədə ən azından widget satan
bir şirkətin əsas gəlir bəyannaməsini
yaxşı başa düşməlisiniz.
Və gələcəkdə biz bir çox fərqli şirkətlərə, maliyyə
şirkətlərinə, sığorta şirkətlərinə, təbii qaz boru kəməri
şirkətlərinə nəzər yetirəcəyik, hansı ki onlar tamamilə
fərqli gəlir bəyannamələrinə sahib olacaq, lakin bu sizə
işlərin necə həll olunması üçün ümumi şablon verir.
Və ən azından sizə gəlirlərin, ümumi mənfəətin, əməliyyat
mənfəətinin, vergi öncəsi gəlirin və xalis gəlirin, həqiqətən,
necə fərqli olduğunu hiss etdirəcəkdir.
Məşhur təzyiqdə bir çox dəfə.
Hər hansı bir şirkət bu qədər pul qazandığı üçün
onların hamısı qarışıqdır.
Hər halda, növbəti videoda görüşəcəyik.