Мисля, че сега е най-подходящото време да поговорим
за нещо, на което повечето хора наблягат, когато анализират
копмании, а именно отчета за доходите.
Отчетта за доходите е един от трите финансови
отчета, които се разглеждат при анализ на компания.
Отчетта за доходите е един от тях, другите два са
балансовия отчет, който съм показвал в много
примери за финансови кризи и
други.
В това видео ще видим как
отчета за доходите се отнася към балансовия отчет.
Третият отчет е
отчет за паричния поток.
Ще се наблегнем на това по-късно,
защото се отнася по по-радличен начин към
отчета за доходите.
Така отчета за доходите показва колко
точно една компания може да спечели за даден период,
винаги е свързан с период от време.
Може да е годишен отчет за доходите.
Може да е за 2008 година.
Може да е отчет за тримесечие.
Обикновено това са двата типа отчети,
но понякога съществуват месечни или шестмесечни отчети за доходите.
Форматът на отчета е доста последователен
въпреки, че съществуват варианти това зависи от бизнеса.
В това видео ще разгледаме
обикновен отчет за доходите на компания,
която продава джаджи.
Първото нещо, което правиш когато продаваш джаджа
е да я направиш и продадеш.
Продаваш джаджа.
Продаваш на купувача джаджа и получаваш пари за нея.
Тези пари, които получаваш, няма да
задълбавам в счетоводството, но те са
считани за приходи.
Понякога се смятат за продажби.
Итова буквално са парите, които получваш
за определн период от време.
Някои счетоводители ще кажат:
"Това не са парите, които си получил,
това са парите, които си спечелил за определен
период от време". И това е вярно.
Но заради нас нека кажем, че когато даде джаджата
ти спечели пари, които ти дадоха и
това са приходите от продажбите.
По късно ще разгледаме различните начини за пресметнем
продажбите и приходите.
Да предположим, че приходите или продажбите за
даден период, да речем отчет
за доходите за 2008.
Така през 2008 ние сме продали
джаджи на стойност 3 милиона долара.
3 милиона долара.
Много често, когато гледаш отчет за доходите на
компании в Yahoo Finance,
може да го направиш и сега, вместо
3 милиона долара ще видиш 3 хиляди долара там.
Леле!
Тази компания едва продава нещо.
Стандартно е за тях да пишат
в хиляди.
Значи 3 хияди ще са 3 хиляди,
което ще е 3 милиона.
За наистина големи компании, понякога ще напишат
числата в милиони.
Значи, ако видиш 3 хиляди там това означава 3 милиарда.
Всъщност разглеждаме реални отчети за доходите
в близко бъдеще.
Това показва колко пари ще получим.
Но това не са приходите ни, защото има и
разходи по направата на тази джаджа, които
трябва да пресметнем.
Не е като някой да ми даде 3 милиона долара
и да кажа: "Хей, направих 3 милиона долара.
Нека просто ги сложа в банка.
Готово.
Това всичко са приходи".
Първото нещо, което трябва да видиш в отчет на
доходите е цената на тези джаджи,
разходите по направата им.
Ще направя разходите си в пурпурно.
Така понякога ще бъде записано като разход по продажба
или цена на продадени стоки.
Има две неща.
Променливи разходи, всяка джаджа може
да е направена от метал, енергията необходима за
направата и, или пък количество боя,
ако джаджана е боядисана.
Така цената на стоката буквално се определя от
разходите направени за закупуване на метала и боята и
електричеството за направата на тези джаджи на стойност 3 милиона долара.
Това са провменливите разходи. Освен това има и
фиксирани разходи или относително фиксирани разходи,
когато разходите фабриката да функционира са
определена сума всяка година, независимо колко джаджи се проидвеждат.
За да го направим по-просто
ще кажем, че разходите по направата
на джаджите е 1 млион долара.
Така някой може да каже, че това са разходи за 1 милон долара.
Когато правя модели обичам да слагам минус, за да
ми припомня, че това е разход. За всичко което отнема
от прихода слагам минус.
Всичко което добавя е плюс въпреки, че
не винаги е стандарт.
Някой хора ще кажат, че това е 1 милион долара разход,
което означава изваждане.
Мисля, че разбра идеята.
Ако извадиш разходите от приходите или,ако
прибавиш тези две числа, защото едното е
негативно, получаваш брутна печалба.
В този случай ще е 2 милиона долара.
Това число ти казва, колко пари направи или
каква е печалбата от
продажбата на тези джаджи?
Така колкото повече джаджи продавашр в повечето случаи
числото ще расте.
Така това е печалбата преди всички разходи които
компанията трябва да понесе, като данъци
или заплатата на изпълнителния директор.
Заплатата на изпълнителтия директор не се включва нали?
Защото изпълнителтия директор не ходи до фабриката
и м повечето случаи помата за направата на джаджите.
Така заплатата на изпълнителния директор или
заплатата на финансовиая директор
не са фактор тук.
Или пък маркетингови разходи?
Трябва хората да знаят, че правим добри джаджи.
Така нищо от това не се включва тук.
Това, което е на следващия ред
и често се вижда разбивка е
маркетингови разходи.
Панякога се налага да платиш на продавачи,
това са маркетингови разходи, или разходи по
офиса и заплатата на изпълнителния директор, трябва да наемеш одитори
и счетоводители и така на татаък.
Това може да се включи като общо.
Това трябва да е в пурпурно, защото са
разходи.
Ще видиш маркетинг, продажби и след това общи и административни разходи.
Понякога ще видиш продажби, общи и административни разходи.
G&A означава общи и административни разходи.
Ако видиш SG&A
това означава продажби, общи
и административни разходи.
Продажбата може да бъде комисионната
на продавачите.
Може да е разхода по транспорта на продавачите
из страната, за служебни вечери.
Общите и административните разходи
са неща които всички в офисите правят
на това ниво.
Така ако извадиш тези, измислям си тези
числа в момента.
В маркетинг компанията изразходва 500 хиляди долара.
Слагам минус, защото това е
разход.
В някои модели се вижда, че
това са лазходи в размер на 5000 хиляди долара.
Да направим отделен ред за продажби.
Да кажем, че разходите при прозажба са 200 хиляди долара.
Да кажем, че общите и административни разходи, и всичко
останало са още 300 хиляди долара.
Сега можем да изчислим колко пари
направи бизнеса?
Нарича се оперативна печалба.
Това е важно да се запомни, защото
много хора казват, че компанията е направила толкова и толкова.
Ще чуеш брутна и оперативна печалба и
нетна печалба, печалбата преди данъците
и е трудно да се разбере, че това са различни
неща, защото всички те имат думата печалба в себе си.
Какво означава брутна и оперативна печалба?
Те са много различни по значение.
Да пресметнев това число преди да
започна с радликите между
оперативна и брутна печалба.
Така 2 милиона минус 1 милион.
Лесно е да се пресметне
с тези числа.
Така оперативната ми печалба е 1 милион долара.
Така имаме нов нюанс върху печалбата.
Направих 2 милиона долара от продажби на джаджи, но
когато извадиш всички разходи на компанията,
рекламата, продажбите, основните и административни
разходи, оставам само с 1 милион долара.
Това е оперативната печалба.
Печалбата от активите, от дейността
на компанията.
Това е което тя генерира.
Да видим, нарисувах много балансови отчети преди
и сега е точното време да направя един балансов отчет.
Имаш нещо като активи на компанията.
Ще говорим за активи
и стойността на предприятието, но
като цяло за самата компания.
Преди да си помислиш как ковпанията е платена
или финансирана, помисли за предприятието като цяло,
за активите.
Активите генерират всичко това.
Те генерират оперативната печалба и това
е много важно да се разбере, защото в бъдеше ще
говорим за възвращаемост на активите.
Да поговорим да това сега.
Да предположим, че сме платили 10 милиона долара
за тези активи и в този отчет от
2008 година те идплюват 1 милиона долара годишно или
поне за тази година, нащата възвращаемост на активи,
не планирах да ти покажа това, но ще го направя,
нашата възвръщаемост на активи,
съкратено ROA на английски ще бъде
числителят, което е 1 милион долара.
Знаменателят е 10 милиона долара.
Така ние получаваме 10% възвръщаемост на нащите активи.
За инвестиция в размер на 10 милиона долара ние
получаваме 1 милион долара годишно.
Получаваме обратно 10% от инвестицията си всяка година.
Важно е да запомниш
концерцията за възвръщаемост на активите и е мното тясно свързана
с оперативните печалби и деъствителните активи на фирма.
Какво научихме особено ако си гледа някои от
видеата ми за икономика е, че не всички
компании не са финансирани по един и същ начин.
Много от тях могат да имат дълг.
Да кажем, че компанията има 10 милиона долара в активи, но
са платили за тях с 5 милиона долара дълг.
Да предположим, че лихвата на този заем е
5% - хубаво число.
Да го улесним.
Да го направим 10% лихва.
Това е оперативната печалба.
Това са парите, които напрактика идват от активите.
Но това не са пари, с които можем си приберем в къщи,
защото трябва да платим лихвата.
Така това се превръща в разход.
Разход по лихвата.
Рабзила се, компания, която няма дълг няма да има
и разход по лихвата, в нашия случай ние имаме.
Това е годишен финансов отчет.
Асо имаме 5 милиона долапа дълг и плащаме
10% от него, 10% от 5 милиона е 500 хиляди долара годишно.
Лихва. Така напрактика трябва да вземем половината от
операционата си печалба и да я дадем на банката.
Така ние се приближаваме до
доход преди данъци.
И ако направим сметката ние сме с 500 хиляди долара.
Можеш да предроложиш какъв ще е следавищят ред,
споменавайки доход преди данъците.
Това е какво ще получат собствениците на компанията преди
да платят на правителството.
Можеш да предположиш какъв ще е следващият ред.
Ще бъде данъци.
До следващото виедо.