0:00:00.884,0:00:06.553 Percebi que este é um bom momento para[br]falar sobre um tópico que as pessoas 0:00:06.553,0:00:10.189 enfatizam ao analisar uma empresa:[br]demonstração de resultados. 0:00:10.189,0:00:14.273 E a declaração de renda é uma das três[br]declarações financeiras que você deve 0:00:14.273,0:00:16.838 observar ao pesquisar sobre um empresa. 0:00:16.838,0:00:18.749 As outras duas são o balanço da empresa, 0:00:18.749,0:00:22.949 sobre o qual já falei em várias [br]outras explicações, 0:00:22.949,0:00:24.878 como no vídeo sobre a crise financeira. 0:00:24.878,0:00:27.890 Veremos a relação entre demonstração[br]de resultados e balancete. 0:00:27.890,0:00:30.640 E, claro, o último-- talvez não [br]seja tão claro-- 0:00:30.640,0:00:36.193 a declaração de fluxo de caixa. 0:00:36.193,0:00:38.434 Vamos nos ater a isso mais à frente pois 0:00:38.434,0:00:41.799 ele tem uma relação diferenciada com [br]a demonstração de resultados. 0:00:41.799,0:00:44.574 A demonstração de resultados [br]nos diz quanto 0:00:44.574,0:00:47.381 uma empresa lucra durante [br]determinado período, e ela 0:00:47.381,0:00:49.405 sempre se relaciona a um [br]período de tempo. 0:00:49.405,0:00:51.838 Então poderia ser uma demonstração anual. 0:00:51.838,0:00:53.470 Poderia ser do ano de 2008. 0:00:53.470,0:00:55.395 Poderia ser uma demonstração trimestral. 0:00:55.395,0:01:00.802 Esses são os mais frequentes, mas[br]há também as mensais e semestrais. 0:01:00.802,0:01:04.759 E o formato geral dele segue um[br]padrão básico, mas 0:01:04.759,0:01:07.934 há variações dependendo do ramo de [br]negócios da empresa, 0:01:07.934,0:01:10.914 mas neste vídeo quero falar sobre um 0:01:10.914,0:01:14.892 padrão bem básico e geral de uma empresa[br]que vende uma ferramenta. 0:01:14.892,0:01:18.305 Então o que fazemos é criar [br]um ferramenta 0:01:18.305,0:01:19.929 e vendê-la. 0:01:19.929,0:01:21.199 Você a vende. 0:01:21.199,0:01:26.069 Você entrega o ferramenta, e o cliente te [br]fornece o dinheiro. 0:01:26.069,0:01:27.651 E o dinheiro que ele dá a você 0:01:27.651,0:01:30.331 -- não entrarei em detalhes [br]contábeis agora.-- 0:01:30.331,0:01:34.769 é considerado receita. 0:01:34.769,0:01:38.977 E, por vezes, considerado como venda. 0:01:38.977,0:01:42.823 E isso é, literalmente, o dinheiro que [br]você recebe em determinado período. 0:01:42.823,0:01:44.418 E deve haver contadores pensando: 0:01:44.418,0:01:46.767 "Bem, não é apenas o dinheiro [br]que eles te pagam". 0:01:46.767,0:01:49.192 "É o dinheiro ganho em [br]determinado período", 0:01:49.192,0:01:50.238 e eles estão certos. 0:01:50.238,0:01:53.995 Mas vamos pensar que quando você [br]entrega seu ferramenta, 0:01:53.995,0:01:56.292 você recebe o dinheiro que eles pagaram [br]por ele, 0:01:56.292,0:01:57.612 e isso é sua receita. 0:01:57.612,0:01:59.812 Mais tarde falaremos sobre modos[br]diferentes de 0:01:59.812,0:02:01.374 contabilizar receita e vendas. 0:02:01.374,0:02:07.721 Digamos que a receita deste período,[br]digamos que seja um balancete de 2008. 0:02:07.721,0:02:20.091 Então, em 2008 vendemos o equivalente a[br]$3 milhões em ferramentas. 0:02:20.091,0:02:24.911 Três milhões de dólares. 0:02:24.926,0:02:27.717 Quando olhamos um balancete [br]de uma empresa, 0:02:27.717,0:02:30.759 você pode visitar o <i>Yahoo!</i> finanças[br]agora mesmo, e você verá que, 0:02:30.759,0:02:32.576 ao invés dos $3 milhões, há $3 mil. 0:02:32.576,0:02:35.513 E você pensa que a empresa[br]não vendeu quase nada. 0:02:35.513,0:02:40.248 Mas isso é um padrão que eles têm [br]de escrever em milhares. 0:02:40.248,0:02:44.458 Logo três mil é igual a três mil milhares,[br]que equivale a três milhões. 0:02:44.458,0:02:47.312 E quando a empresa é muito grande,[br]eles escrevem em milhões. 0:02:47.312,0:02:50.827 Logo, caso você visse 3 mil, na verdade [br]seria 3 bilhões. 0:02:50.827,0:02:53.161 Mas veremos balancetes reais em um 0:02:53.161,0:02:54.693 futuro não muito distante. 0:02:54.693,0:02:57.689 Então esse é o dinheiro que eles [br]nos pagam. 0:02:57.689,0:03:04.785 Mas não é a renda total, pois há vários [br]custos de produção envolvidos, 0:03:04.785,0:03:06.244 e que precisamos contabilizar. 0:03:06.244,0:03:07.861 Não é como se ganhasse [br]$3 milhões, 0:03:07.861,0:03:09.703 e pudesse dizer que tenho [br]$3 milhões. 0:03:09.703,0:03:11.258 Vou colocar tudo no banco. 0:03:11.258,0:03:12.066 E acabou. 0:03:12.066,0:03:14.159 Nesse caso, o valor todo seria renda. 0:03:14.159,0:03:16.610 A primeira coisa que tendemos a ver[br]em um balancete 0:03:16.610,0:03:18.613 é o custo daquela ferramenta, 0:03:18.613,0:03:22.274 o custo de produção deles. 0:03:22.274,0:03:25.749 Vou colocar todas minhas despesas [br]em magenta. 0:03:25.749,0:03:33.918 Algumas vezes elas aparecerão como[br]custo de mercadorias vendidas (CMV) ou 0:03:33.918,0:03:35.954 mercadorias vendidas. 0:03:35.954,0:03:38.399 Isso é, literalmente-- na verdade [br]são duas coisas. 0:03:38.399,0:03:41.426 Há um custo variável, pois em [br]cada ferramenta 0:03:41.426,0:03:45.454 eles usam uma quantidade de metal, [br]de energia para produzi-la 0:03:45.454,0:03:47.992 e também tinta para pinta-la, 0:03:47.992,0:03:49.626 se for o caso. 0:03:49.626,0:03:52.222 Então o custo de mercadorias vendidas é, [br]literalmente, 0:03:52.222,0:03:54.792 quanto gastei com metal, pintura [br]e eletricidade para 0:03:54.792,0:03:58.800 fabricar $3 milhões em ferramentas. 0:03:58.800,0:04:01.812 Esses foram os custos variáveis. [br]Há também os curtos fixos, 0:04:01.812,0:04:03.276 ou, relativamente fixos, 0:04:03.276,0:04:08.334 esse é o custo de se manter a [br]fábrica aberta o ano todo, 0:04:08.334,0:04:10.421 sem importar quanto você produz. 0:04:10.421,0:04:13.492 Vou detalhar isso depois, mas agora [br]vamos simplificar as coisas 0:04:13.492,0:04:15.685 e dizer que o custo de fabricar as [br]ferramentas 0:04:15.685,0:04:17.231 foi de $1 milhão. 0:04:17.231,0:04:20.841 Alguém pode dizer que é um custo de [br]$1 milhão. 0:04:20.841,0:04:24.110 Quando eu faço os modelos, gosto de [br]colocar um sinal de menos, assim 0:04:24.110,0:04:26.153 posso identificar que se trata [br]de um custo. 0:04:26.153,0:04:29.849 Tudo que se subtrai da renda,[br]eu sinalizo com o sinal de menos. 0:04:29.849,0:04:31.886 Tudo que se soma, coloco um sinal de mais, 0:04:31.886,0:04:33.656 mas isso não e uma convenção padrão. 0:04:33.656,0:04:37.119 Algumas pessoas dizem que isso é um [br]custo positivo de $1 milhão, 0:04:37.119,0:04:38.077 então você subtrai. 0:04:38.077,0:04:40.870 Mas acho que você entendeu. 0:04:40.870,0:04:46.211 E então, se você subtrair seus custos [br]de sua receita, ou 0:04:46.211,0:04:49.086 se apenas somar os dois números, [br]já que esse é negativo, 0:04:49.086,0:04:59.228 você obtém seu lucro bruto. 0:04:59.228,0:05:05.041 E, neste caso, seriam $2 milhões. 0:05:05.041,0:05:10.324 E esse número te diz quanto dinheiro [br]você ganhou, 0:05:10.324,0:05:14.930 ou quanto lucrou ao vender [br]essas ferramentas? 0:05:14.930,0:05:19.014 Quanto mais ferramentas você[br]vender, nas mais variadas circunstancias, 0:05:19.014,0:05:21.777 maior será esse número. 0:05:21.777,0:05:26.802 Esse é o seu lucro antes de todas [br]as despesas com 0:05:26.802,0:05:30.672 que a empresa precisa arcar, como taxas[br]e o salário do CEO. 0:05:30.672,0:05:32.832 O salário de CEO não se encaixa aqui, [br]certo? 0:05:32.832,0:05:40.576 Pois o CEO normalmente não vai à [br]fábrica, nem fabrica as ferramentas. 0:05:40.576,0:05:44.285 Então o salário do CEO, do CFO ou os[br]custos do escritório 0:05:44.285,0:05:47.293 em um edifício luxuoso não são[br]contabilizados aqui. 0:05:47.293,0:05:48.960 Nem os custos de marketing, certo? 0:05:48.960,0:05:50.899 Você precisa avisar sobre seus serviços. 0:05:50.899,0:05:52.557 Nada disso é contabilizado aqui. 0:05:52.557,0:05:54.163 Isso aparece na próxima linha. 0:05:54.163,0:05:57.669 Muitas vezes isso estará dividido, [br]e eles falarão 0:05:57.669,0:06:03.471 sobre as despesas com marketing. 0:06:03.471,0:06:07.453 Algumas vezes você precisará pagar [br]vendedores, e terá 0:06:07.453,0:06:13.137 despesas com vendas, e então o [br]escritório corporativo, 0:06:13.137,0:06:17.363 o salário do CEO, contratação de[br]auditores, contadores, etc. 0:06:17.363,0:06:19.453 Isso pode ser incluído como geral. 0:06:19.453,0:06:22.309 Deveria estar fazendo isso em magenta, [br]pois são despesas. 0:06:22.309,0:06:27.615 Marketing, vendas e então <i>G&amp;A</i>[br]ou SG&A. 0:06:27.615,0:06:30.772 G&amp;A significa despesas administrativas[br]e gerais. 0:06:30.772,0:06:36.056 Caso você veja SG&amp;A, isso significa 0:06:36.056,0:06:38.776 encargos de vendas, despesas [br]administrativas e gerais. 0:06:38.776,0:06:43.209 Em "Vendas" podemos incluir coisas como[br]a comissão que os vendedores recebem. 0:06:43.209,0:06:46.968 Poderia ser o custo de viagens [br]dos vendedores ou 0:06:46.968,0:06:50.272 de levar clientes para jantar. 0:06:50.272,0:06:53.730 E "gerais e administrativas" são as [br]coisas que o escritório corporativo, 0:06:53.730,0:06:55.825 e todos que estão [br]naquele nível fazem. 0:06:55.825,0:07:00.371 Então, se você fizer uma subtração, e[br]estou apenas inventando os números. 0:07:00.371,0:07:05.496 Digamos que com marketing a empresa[br]gaste $500 mil. 0:07:05.496,0:07:08.697 Vou colocar um menos, pois quero [br]lembrar que é uma despesa. 0:07:08.697,0:07:12.395 Em alguns modelos você verá isso [br]como uma despesa de $500 mil. 0:07:12.398,0:07:16.127 Digamos que seja apenas despesas [br]gerais e administrativas aqui. 0:07:16.127,0:07:18.600 Quero fazer as vendas em uma [br]linha separada. 0:07:18.600,0:07:25.399 Vamos dizer que as despesas [br]de vendas seja de $200 mil. 0:07:25.399,0:07:34.143 E G&amp;A (despesas gerais e administrativas),[br]escritórios corporativos seja $300 mil. 0:07:34.143,0:07:36.409 E agora podemos calcular quanto 0:07:36.409,0:07:39.799 dinheiro lucramos com as[br]operações desta empresa. 0:07:39.799,0:07:45.074 Esse é o lucro operacional. 0:07:45.074,0:07:48.636 É muito importante prestar atenção nisso, [br]pois muitas pessoas acreditam 0:07:48.636,0:07:50.307 que isso é quanto a empresa lucrou. 0:07:50.307,0:07:52.351 E ouvimos sobre lucro bruto [br]e operacional e 0:07:52.351,0:07:54.219 lucro líquido, lucro antes de impostos. 0:07:54.219,0:07:58.079 Pode ser difícil entender que esses [br]números são coisas muito diferentes, 0:07:58.079,0:08:00.696 pois todos eles têm a palavra "lucro", 0:08:00.696,0:08:02.567 e qual o significado de lucro bruto? 0:08:02.567,0:08:05.114 Veremos que eles são muito [br]diferentes uns dos outros. 0:08:05.114,0:08:07.936 Vamos calcular este número [br]antes que eu faça uma de minhas 0:08:07.936,0:08:10.977 digressões sobre as diferenças [br]entre lucro operacional e bruto. 0:08:10.977,0:08:14.509 Mas vejamos, 2 milhões [br]menos 1 milhão. 0:08:14.509,0:08:17.338 Acho que minha cabeça escolheu[br]bons números implicitamente. 0:08:17.338,0:08:23.149 Então meu lucro operacional é de [br]$1 milhão. 0:08:23.149,0:08:26.114 Já temos uma nuance diferente [br]sobre o lucro. 0:08:26.114,0:08:30.468 Recebi $2 milhões pela venda das [br]ferramentas, mas quando retiramos 0:08:30.468,0:08:33.979 as despesas gerais da empresa com [br]marketing, vendas 0:08:33.979,0:08:37.932 e as despesas gerais e administrativas,[br]sobrou apenas $1 milhão. 0:08:37.932,0:08:42.038 E isso é o lucro das operações da empresa, 0:08:42.038,0:08:45.992 ou dos ativos, dos negócios ou do[br]empreendimento empresarial. 0:08:45.992,0:08:48.112 Isso é o que ela está gerando, 0:08:48.112,0:08:49.927 já desenhei vários [br]balancetes antes, 0:08:49.927,0:08:55.117 e acredito que seja uma boa hora para [br]desenhar outro. 0:08:55.117,0:08:58.675 Você tem os ativos da empresa. 0:08:58.675,0:09:04.669 Falaremos sobre ativos e sobre valor da [br]empresa, e há uma nuance aqui, 0:09:04.669,0:09:06.491 mas isso é, essencialmente, a empresa. 0:09:06.501,0:09:10.419 Antes que você pense sobre como a empresa[br]se paga, ou sobre como se consolida, 0:09:10.419,0:09:13.700 pense apenas sobre a empresa, os ativos. 0:09:13.700,0:09:16.994 Os ativos estão gerando isso. 0:09:16.994,0:09:21.642 Eles estão gerando o lucro operacional,[br]e é muito importante perceber isso, 0:09:21.642,0:09:23.923 no futuro falaremos sobre[br]o retorno sobre ativos. 0:09:23.923,0:09:25.944 Na verdade podemos falar sobre isso agora. 0:09:25.944,0:09:32.407 Se pagássemos $10 milhões por estes [br]ativos, e esses ativos 0:09:32.407,0:09:36.094 --esta é a demonstração de [br]resultados de 2008-- 0:09:36.094,0:09:38.064 estão rendendo $1 milhão ao ano, 0:09:38.064,0:09:41.847 ou ao menos um $1 milhão nesse ano, [br]nosso retorno sobre ativo-- Não planejei 0:09:41.847,0:09:44.189 falar sobre isso agora, [br]mas não faz mal falar-- 0:09:44.189,0:09:45.881 nosso retorno sobre ativos (ROA), 0:09:45.881,0:09:52.731 normalmente chamado de [br]retorno sobre ativos, seria-- bem, 0:09:52.731,0:09:57.840 o numerador é o retorno, então[br]é $1 milhão. 0:09:57.840,0:10:01.759 O denominador são os ativos, isso é,[br]$10 milhões. 0:10:01.759,0:10:04.639 Temos um retorno de 10% sobre [br]nossos ativos. 0:10:04.639,0:10:07.960 Com um investimento de $10 milhões,[br]estamos lucrando $1 milhão ao ano. 0:10:07.960,0:10:11.332 Estamos recebendo de volta 10% [br]de nosso investimento a cada ano. 0:10:11.332,0:10:17.886 É bom manter esse retorno sobre ativos [br]em sua mente, isso está muito ligado ao 0:10:17.886,0:10:22.391 lucro operacional, e aos ativos [br]de uma empresa. 0:10:22.391,0:10:25.357 Se você viu alguns dos outros vídeos [br]sobre economia, 0:10:25.357,0:10:28.178 saberá que nem todas empresas são[br]financiadas do mesmo modo. 0:10:28.178,0:10:30.238 Muitas delas podem ter [br]algumas dívidas. 0:10:30.238,0:10:33.544 Então vamos dizer que a empresa possuía [br]$10 milhões em ativos, 0:10:33.544,0:10:40.743 mas ela pagou por isso com [br]$5 milhões em dívidas. 0:10:40.743,0:10:44.541 Digamos que os juros sobre a dívida seja-- 0:10:44.541,0:10:53.145 deixe-me pensar em um [br]bom número--5%. 0:10:53.145,0:10:55.103 Vamos facilitar. 0:10:55.103,0:11:00.894 Juros de 10%. 0:11:00.894,0:11:02.362 Este é o lucro operacional. 0:11:02.362,0:11:04.737 Esse é o dinheiro que vem dos ativos. 0:11:04.737,0:11:08.997 Mas é claro que não levaremos tudo para [br]casa, temos que pagar os juros. 0:11:08.997,0:11:12.630 Então isso é uma despesa. 0:11:12.630,0:11:14.379 Despesa de juros. 0:11:14.379,0:11:17.597 E, claro, uma empresa que não tem débitos[br]não tem despesa com juros, 0:11:17.597,0:11:18.903 mas neste caso, nós temos. 0:11:18.903,0:11:21.626 E este é um balancete anual. 0:11:21.626,0:11:25.737 Vamos ver, se temos uma dívida de [br]$5 milhões, e estamos pagando 10% 0:11:25.737,0:11:31.522 sobre ela, 10% de $5 milhões são[br]$500 mil ao ano em juros. 0:11:31.522,0:11:38.566 Temos que, basicamente, pegar metade [br]de lucro operacional e devolver ao banco. 0:11:38.566,0:11:44.805 Agora ficamos com nossa -- estamos [br]chegando onde precisamos-- 0:11:44.805,0:11:51.996 renda antes dos impostos. 0:11:51.996,0:11:58.045 Se fizermos a subtração, chegamos a [br]$500 mil. 0:11:58.045,0:12:00.234 Você pode imaginar qual será [br]a próxima linha, 0:12:00.234,0:12:02.200 já que esta se chama antes dos impostos. 0:12:02.200,0:12:06.392 Isso é o que os donos da empresa [br]ganham antes de pagar o governo. 0:12:06.392,0:12:11.395 Então podemos imaginar qual a [br]próxima linha: Impostos. 0:12:11.395,0:12:14.749 Digamos que seja uma taxa de imposto [br]30% sobre as sociedades, 0:12:14.749,0:12:19.023 você pagará 30% desse número aqui. 0:12:19.023,0:12:20.700 30% desse número. 0:12:20.700,0:12:28.775 Então 30% de $500 mil [br]são $150 mil. 0:12:28.775,0:12:30.527 E então nós terminamos. 0:12:30.527,0:12:33.074 Então nós pagamos todos que [br]precisamos pagar. 0:12:33.074,0:12:36.291 Começamos com $3 milhões aqui. 0:12:36.291,0:12:38.854 Tivemos várias despesas, 0:12:38.854,0:12:40.781 e agora ficamos com quanto? 0:12:40.781,0:12:51.596 É um lucro líquido de $350 mil. 0:12:51.596,0:12:55.561 E isso é o que vai para os donos da [br]empresa. 0:12:55.561,0:12:58.110 Isso bem aqui é o lucro líquido. 0:12:58.110,0:13:01.988 Vamos voltar ao nosso balancete,[br]tínhamos $10 milhões em ativos, 0:13:01.988,0:13:03.803 tínhamos uma dívida de $5 milhões. 0:13:03.803,0:13:06.446 Sabemos que o que sobrou foi nosso [br]capital próprio. 0:13:06.446,0:13:09.564 Vou fazer isso com uma cor vibrante. 0:13:09.564,0:13:12.700 Capital próprio é o que sobrou. 0:13:12.700,0:13:14.159 Isso é valor contábil. 0:13:14.159,0:13:16.021 Temos um capital próprio de [br]$5 milhões. 0:13:16.021,0:13:18.990 Valor contábil, é apenas um modo [br]sofisticado de dizer que 0:13:18.990,0:13:22.920 isso é quanto nossos contadores dizem que[br]pagamos pelas coisas. 0:13:22.920,0:13:24.421 É o que temos em nossos livros 0:13:24.421,0:13:27.299 Falaremos depois sobre [br]depreciação e amortização, 0:13:27.299,0:13:30.249 e sobre como isso pode mudar [br]esses valores, 0:13:30.249,0:13:34.304 um modo bem simples é: se você comprasse [br]o equivalente a $10 milhões em materiais, 0:13:34.304,0:13:37.131 escreveria em seus livros que possui[br]$10 milhões em ativos. 0:13:37.131,0:13:40.665 E se você fizesse um empréstimo de [br]$5 milhões, o que você teria de fato, 0:13:40.665,0:13:47.538 se você fosse vender tudo, seria um[br]capital próprio de $5 milhões. 0:13:47.538,0:13:50.742 Eu acho isso interessante.[br]Quando calculamos o retorno sobre ativos, 0:13:50.742,0:13:54.358 olhamos para o lucro operacional, pois[br]isso é o que nossa empresa gerou 0:13:54.358,0:13:57.901 antes que pagássemos o banco, [br]ou o tio Sam, ou quem quer que seja. 0:13:57.901,0:14:02.977 Pegamos esse número como numerador[br]e dividimos pelo número de ativos. 0:14:02.977,0:14:11.797 Agora temos uma noção maior do retorno [br]sobre capital próprio. 0:14:11.797,0:14:16.160 No retorno sobre capital próprio, [br]o numerador é nosso lucro líquido, 0:14:16.160,0:14:19.698 que é igual a $350 mil. 0:14:19.698,0:14:22.965 E o denominador é o capital próprio, [br]o valor contábil 0:14:22.965,0:14:26.395 de nosso capital próprio, que é igual [br]a $5 milhões. 0:14:26.395,0:14:27.408 Um, dois, três. 0:14:27.408,0:14:28.259 Um, dois, três. 0:14:28.259,0:14:30.685 Vamos cancelar alguns zeros. 0:14:30.685,0:14:33.429 Fica 35/500 0:14:33.429,0:14:38.352 35/500 é igual a 7/100, isso é igual [br]a um retorno de 0:14:38.352,0:14:42.555 7% sobre capital próprio. 0:14:42.555,0:14:46.239 Isso é interessante pois, isso é menor-- 0:14:46.239,0:14:49.069 não quero me aprofundar muito, 0:14:49.069,0:14:51.500 percebi que estou passando [br]meu limite de tempo. 0:14:51.500,0:14:54.197 Mas agora você deve ter um [br]bom entendimento, pelo menos 0:14:54.197,0:14:57.712 do básico sobre a demonstração de [br]resultados de uma empresa 0:14:57.712,0:14:58.816 que vende ferramentas. 0:14:58.816,0:15:03.872 No futuro veremos empresas diferentes,[br]financeiras, seguradoras 0:15:03.872,0:15:06.629 empresas de gasodutos, enfim, [br]empresas com demonstrativos 0:15:06.629,0:15:10.612 muito diferentes, mas esta nos forneceu um[br]modelo geral de como as coisas funcionam. 0:15:10.612,0:15:14.658 Ou, pelo menos, ajuda a compreender [br]como receita, lucro bruto, 0:15:14.658,0:15:18.434 lucro operacional, lucro antes dos [br]impostos e lucro liquido são diferentes. 0:15:18.434,0:15:21.190 Muitas vezes na imprensa popular[br]eles se confundem como se 0:15:21.190,0:15:23.429 a empresa estivesse ganhando todo[br]esse dinheiro. 0:15:23.429,0:15:24.411 Até o próximo vídeo. 0:15:24.411,0:15:25.870 [Legendado por: Karoline][br][Revisado por: Breno Bertolucci]