¿Rentar o comprar?
Alex, nosotros somos economistas y la gente a menudo me pregunta,
¿qué sabemos acerca inversión y de asesoramiento de inversión?
Hemos hablado de acciones,
pero como economistas, ¿tenemos algo más que decir a la gente?
Hablemos un poco de la vivienda,
porque hay muchos mitos relacionados con la vivienda.
Para los estadounidenses, es parte del "Sueño Americano".
Y lo que la gente no se da cuenta es que, a largo plazo,
no está garantizado que los precios de las viviendas aumenten.
Vimos durante la crisis financiera que los precios de las viviendas bajaron.
Pero la gente todavía tiene esta idea
de que no están haciendo más,
por lo que a largo plazo el precio tiene que aumentar.
Y sabemos, desde nuestra comprensión de los activos,
que no deben esperar que su vivienda sea una gran inversión financiera.
Pero, ¿no son los impuestos un motivo a la hora de comprar una casa?
Si pido dinero prestado para una hipoteca
y pago impuestos sobre la renta y detallo mis deducciones,
puedo cancelar una gran cantidad de ese interés hipotecario
y recuperar parte del dinero.
Y eso significa que podría ser más barato o ventajoso
comprar la casa debido a los impuestos.
Pero no se olviden,
que gran parte de esa ventaja fiscal va a ser capturada no por el comprador
sino por el vendedor.
El beneficio fiscal significa que aumenta los precios de las viviendas.
El precio ya es mayor,
por lo que usted, como comprador,
no siempre recibe esa ganancia, sino que a menudo lo hace el vendedor.
Pero piensa esto en términos de elasticidad.
Digamos que vivo en un área, como muchas de Texas o Florida,
donde recibo una reducción de impuestos que aumenta la demanda de viviendas,
pero los prestadores construyen más casas y vuelven a bajar el precio.
Y parece que, de hecho en muchos estados,
el comprador debería ganar mucho de esa reducción.
¿Sí? ¿No?
Si hubiera más lugares como ese, en los EE.UU
estaría de acuerdo.
Pero uno de los grandes problemas que tenemos actualmente en los EE.UU.,
es que la demanda de vivienda aumenta
y en algunos lugares como San Francisco o Nueva York o Boston,
donde es imposible conseguir permisos para construir más viviendas.
Y cuando la demanda sube,
significa que sube el precio de la vivienda.
Así, todas esas ganacias provenientes, ya sean del sistema tributario
o de gente que desea mudarse a San Francisco,
van a los propietarios de tierras.
Y es un gran problema que tenemos en los EE.UU. hoy en día.
Pero veo estabilidad en comprar una casa.
Digamos que tienes 37 años, dos niños que van a la escuela,
deseas que vayan a una buena escuela secundaria.
No quieres que les digan: "Tendrás que mudarte".
Quieres arreglar tu patio trasero como crees conveniente.
Y no quieres renegociar un alquiler.
Todos esos factores están a favor de comprar una casa.
Creo que tienes razón en el caso de esas personas.
Pero hay algo que tienes que tener en cuenta y es que, en promedio,
las casas no van a ser una gran inversión financiera.
Por lo que usted debe ser exactamente como esas personas
que desean estabilidad adicional, más estabilidad que la persona promedio.
Eso es lo que gana al comprar una casa.
Y ten en cuenta que,
cuando compras una casa y el sistema de calefacción colapsa
y tienes que repararlo, es un gran problema.
Si tienes que reparar el techo por la caída de un rayo,
ese es otro gasto grande también.
Así que cuando la gente dice: "Solo me preocupa que suba el alquiler".
Bueno, eso está bien.
Pueden preocuparse por eso,
pero no olviden que tienen que preocuparse
por cambiar el techo cada 20 años también.
Entonces, es en realidad una cuestión marginal, es decir,
¿usted necesita la reducción de impuestos más que el comprador típico?
Otra cuestión marginal,
¿valora más un buen distrito escolar que el comprador típico?
O también,
¿Usted es mejor que el típico comprador para arreglar el techo
o contratar a alguien para que lo haga?
Esas cosas pueden aplicarse a usted o no,
¿pero es la manera correcta de pensarlo?
Totalmente, si quieres ese beneficio fiscal,
tienes que tener más ingresos que el promedio.
Tienes que detallar sus deducciones.
Si no perteneces a la clase media alta,
no obtendrás esa ventaja fiscal.
Si tienes un hijo, tal vez la escuela no es tan importante.
Tal vez deba tener dos
antes de que puedas tener esa ventaja educativa.
Es cierto, debes pensar de qué forma eres distinto con respecto al promedio.
Si realmente quieres comprar una casa, debes realmente quererlo.
Percibo que la gente busca ahorrar de la manera más típica,
es decir, estamos acostumbrados a pensar en el aquí y ahora,
somos un poco impacientes.
Tal vez no hemos progresado para pensar lo suficientemente bien a largo plazo.
Si compras una casa,
pagas la hipoteca a los 30 o 15 años,
se espera ser el dueño y, mientras tanto, ahorras.
y entras en una rutina que no pareciera que estuvieras ahorrando.
Es un mayor ahorro que firmar un cheque por una renta cada mes.
Tal vez son nuestros propios defectos.
Necesitamos atarnos a un régimen de ahorro más alto
y esa es otra razón para comprar una casa.
Sí, creo que el cuarto argumento de ahorro tiene algo que ver con eso.
Pero actualmente hay otro gran problema, especialmente en los EE.UU.
y es que se estímula a comprar casas sin anticipos,
incluso luego de la crisis financiera.
Si realmente le preocupa el ahorro,
el punto clave es tener un 20 % de anticipo.
Así que ahorre para el pago inicial.
Y eso es lo que va a ser
el aspecto de ahorro de comprar la casa.
Creo que el mejor consejo que le daría a la gente
es estar en ese lado más sano de la ecuación,
de modo que tener una casa tenga sentido para usted.
No olvide nuestra anterior regla de inversión:
diversificar, diversificar, diversificar.
Y cuando se trata de comprar una casa,
se alienta a la gente a poner una enorme cantidad de su riqueza en un activo,
en un lugar del país.
Esa podría ser una muy mala decisión.
Si vive en una pequeña ciudad con un solo empleador
y tiene una casa y su empleador quiebra,
el precio de su casa va a caer,
perderá su trabajo, todos sus ingresos caerán
y todo estará concentrado
en un solo lugar, al mismo tiempo.
¿Que opinas?
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