Econ Duel: ¿comprar o rentar?

Poseer una casa es una gran parte del sueño americano. ¿Pero es el sueño de la casa propia, realmente, todo lo que debía ser?

En este nuevo Econ Duel, de la Universidad Marginal Revolution, los profesores Tyler Cowen y Alex Tabarrok sopesan el tema. Cada uno presentando ambos lados del debate, -sobre ser propietario de una casa-, los dos profesores preguntan qué es más inteligente: ¿alquilar o comprar?

En el lado de la "compra", Tyler Cowen comparte las ventajas fiscales de comprar una casa, como la estabilidad y el régimen de ahorro. ¿Comprar una casa nos obliga a tener mejores hábitos de ahorro?

En contra de esos argumentos, tenemos a Alex Tabarrok, que está a favor del debate del "alquiler".

Entre otros puntos, habla sobre el beneficiario real de las exenciones fiscales (sugerencia: ¡puede que no sea usted!). Junto con eso, Alex aborda las pruebas y tribulaciones de la compra de viviendas, en lugares como San Francisco, Nueva York o Boston, donde una combinación de escasos permisos de construcción y aumento de la demanda, sube los precios de las viviendas. Además, no ser propietario de una casa - y con un 20% de pago inicial - ¿rompe la regla de diversificación de una buena inversión?

Dicho todo esto, sin embargo, aquí está la pregunta que importa, ¿de qué lado está? ¡Vea y háganos saber en los comentarios!

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Alex, nosotros somos economistas
y la gente a menudo me pregunta,

¿qué sabemos acerca inversión
y de asesoramiento de inversión?

Hemos hablado de acciones,

pero como economistas,
¿tenemos algo más que decir a la gente?

Hablemos un poco de la vivienda,

porque hay muchos mitos
relacionados a la vivienda.

Para los estadounidenses,
es parte del "Sueño Americano".

Y lo que la gente no se da cuenta
es que, a largo plazo,

no está garantizado que los precios
de las viviendas aumenten.

Porque vimos durante la crisis financiera
que los precios de las viviendas bajaron.

Pero todavía la gente tiene esta idea

de que no están haciendo más,

por lo que a largo plazo el precio
de las viviendas tiene que aumentar.

Y sabemos, desde nuestra comprensión
de los activos

que no deben esperar que su vivienda
sea una gran inversión financiera.

¿Pero no hay un tema de impuestos
a la hora de comprar una casa?

Así, si pido dinero prestado
para una hipoteca

y pago impuestos sobre la renta
y detallo mis deducciones,

puedo cancelar una gran cantidad
de ese interés hipotecario

y recuperar parte del dinero.

Y eso significa

que podría ser más barato o más ventajoso
comprar la casa debido a los impuestos.

Pero no se olviden,

que gran parte de esa ventaja fiscal
va a ser capturada no por el comprador

sino por el vendedor.

La ventaja fiscal significa empujar
hacia arriba los precios de las viviendas.

El precio más alto ya está construido,

entonces usted, como comprador, no siempre
obtiene esa ganacia. Es el vendedor.

Pero piensen esto
en términos de elasticidad.

Digamos que vivo en un área,
como muchas de Texas o Florida,

donde recibo este recorte fiscal
que aumenta la demanda de viviendas.

Pero los prestadores construyen más casas
y vuelven a bajar el precio.

Y parece que, en muchos estados, de hecho

el comprador debería ganar una gran
parte de esa rebaja de impuestos. Sí, ¿no?

Si hubiera más lugares en los EE.UU.
como ese,

estaría de acuerdo.

Pero uno de los grandes problemas
que tenemos en los EE.UU. actualmente

es que la demanda de vivienda aumenta
y en algunos lugares,

como San Francisco, Nueva York
o Boston

es imposible conseguir permisos
para construir más viviendas.

Y cuando la demanda sube,

el precio de la vivienda sube.

Así, todas esas ganacias provenientes,
ya sean, del sistema tributario

o de gente que desea mudarse
a San Francisco,

van a los propietarios de tierras.

Y es un gran problema que tenemos
en los EE.UU. actualmente.

Pero veo estabilidad en comprar una casa.

Digamos que tiene 37 años,
dos niños que van a la escuela,

desea que vayan a una buena
escuela secundaria.

No quiere que le digan: "Deberás mudarte".

Quiere arreglar su patio trasero
de la manera que cree conveniente.

Y no quiere tener que renegociar
un contrato el alquiler.

Todos esos factores operan a favor
de comprar una casa.

Así que creo que usted tiene razón
para esas personas.

Pero hay algo que tiene que tener
en cuenta y es que, en promedio,

las casas no van a ser
una gran inversión financiera.

Así, usted debe ser, exactamente,
como esas personas

que desean estabilidad adicional,
más estabilidad que la persona promedio.

Eso es lo que gana al comprar una casa.

Y tenga en cuenta que,

cuando compra una casa
y el sistema de calefacción colapsa

y debe repararlo, es un gran problema.

Si tiene que reparar el techo
por la caída de un rayo,

ese es otro gasto grande, también.

Así que cuando la gente dice:
"Solo me preocupa la suba del alquiler".

Bueno, eso está bien.

Pueden preocuparse por eso,
pero no olviden

que tienen que preocuparse por cambiar
el techo cada 20 años también.

Es una pregunta al margen y al margen,

¿usted necesita más que el comprador
típico la rebaja de impuestos?

Al margen,

¿usted valora el distrito escolar más
que el comprador típico?

Al margen,

¿Usted es mejor arreglando el techo

o contrata a alguien para hacerlo
que el comprador promedio?

Y esas cosas pueden aplicarse
a usted o no,

¿pero es esa es la manera correcta
de pensarlo?

Exactamente. Así, si quiere
esa ventaja fiscal,

tiene que tener más ingresos
que el promedio.

Tiene que detallar sus deducciones.

Si no pertenece a la clase media alta,

no obtendrá esa ventaja fiscal.

Si tiene un hijo, tal vez,
la escuela no es tan importante.

Tal vez tenga que tener dos

para que obtenga esa ventaja
en la escolaridad.

Así que sí, tiene que pensar qué tiene
usted de diferente en relación al promedio.

Si realmente quiere comprar una casa,
debe amar hacerlo.

La percibo a la gente necesitando ahorrar
de la manera más típica,

es decir, programados para pensar
en el aquí y ahora,

somos un poco impacientes.

Tal vez no hemos progresado para pensar
lo suficientemente bien a largo plazo.

Si compra una casa,

y paga la hipoteca a los 30 años, o uno
espera a los 15 años, es dueño de algo.

Mientras tanto, está ahorrando

y entra en una rutina que no pareciera
que estuviera ahorrando.

Es más ahorro que firmar un cheque
por una renta cada mes.

Tal vez son nuestros propios defectos.

Debemos aislarnos en
un régimen de ahorro más alto

y esa es otra razón para cmprar una casa.

Sí, creo que el cuarto argumento de ahorro
tiene algo que ver con eso.

Pero hay otro gran problema, especialmente
en los EE.UU. actualmente

y es que hay un estímulo a comprar casas
sin anticipos,

incluso luego de la crisis financiera.

Si realmente le preocupa el ahorro,

el punto clave es tener un 20% de anticipo
así que ahorre para que el pago inicial.

Y eso es lo que va a ser

el aspecto de ahorro de comprar la casa.

El mayor consejo que daría a la gente

es estar en ese lado
más rico de la ecuación,

de modo que tener una casa
tenga sentido para usted.

No olvide nuestra anterior
regla de inversión:

diversificar, diversificar, diversificar.

Y cuando se trata de comprar una casa,

se alienta a la gente a poner una enorme
cantidad de su riqueza en un activo,

en un lugar del país.

Podría ser una decisión terrible.

Si vive en una pequeña ciudad
con un solo empleador

y tiene una casa y su empleador quiebra,

el precio de su casa va a caer,

perderá su trabajo,
todos sus ingresos caerán

y todo estará concentrado

en un solo lugar, al mismo tiempo.

¿Que opina? Para ver episodios anteriores
de Econ Duel,

eche un vistazo a nuestro listado
o si desea más asesoramiento financiero,

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mutuos son una buena inversión.