Introduction to the Income Statement

Percebi que este é um bom momento para
falar sobre um tópico que as pessoas

enfatizam ao analisar uma empresa:
demonstração de resultados.

E a declaração de renda é uma das três
declarações financeiras que você deve

observar ao pesquisar sobre um empresa.

As outras duas são o balanço da empresa,

sobre o qual já falei em várias
outras explicações,

como no vídeo sobre a crise financeira.

Veremos a relação entre demonstração
de resultados e balancete.

E, claro, o último-- talvez não
seja tão claro--

a declaração de fluxo de caixa.

Vamos nos ater a isso mais à frente pois

ele tem uma relação diferenciada com
a demonstração de resultados.

A demonstração de resultados
nos diz quanto

uma empresa lucra durante
determinado período, e ela

sempre se relaciona a um
período de tempo.

Então poderia ser uma demonstração anual.

Poderia ser do ano de 2008.

Poderia ser uma demonstração trimestral.

Esses são os mais frequentes, mas
há também as mensais e semestrais.

E o formato geral dele segue um
padrão básico, mas

há variações dependendo do ramo de
negócios da empresa,

mas neste vídeo quero falar sobre um

padrão bem básico e geral de uma empresa
que vende uma ferramenta.

Então o que fazemos é criar
um ferramenta

e vendê-la.

Você a vende.

Você entrega o ferramenta, e o cliente te
fornece o dinheiro.

E o dinheiro que ele dá a você

-- não entrarei em detalhes
contábeis agora.--

é considerado receita.

E, por vezes, considerado como venda.

E isso é, literalmente, o dinheiro que
você recebe em determinado período.

E deve haver contadores pensando:

"Bem, não é apenas o dinheiro
que eles te pagam".

"É o dinheiro ganho em
determinado período",

e eles estão certos.

Mas vamos pensar que quando você
entrega seu ferramenta,

você recebe o dinheiro que eles pagaram
por ele,

e isso é sua receita.

Mais tarde falaremos sobre modos
diferentes de

contabilizar receita e vendas.

Digamos que a receita deste período,
digamos que seja um balancete de 2008.

Então, em 2008 vendemos o equivalente a
$3 milhões em ferramentas.

Três milhões de dólares.

Quando olhamos um balancete
de uma empresa,

você pode visitar o <i>Yahoo!</i> finanças
agora mesmo, e você verá que,

ao invés dos $3 milhões, há $3 mil.

E você pensa que a empresa
não vendeu quase nada.

Mas isso é um padrão que eles têm
de escrever em milhares.

Logo três mil é igual a três mil milhares,
que equivale a três milhões.

E quando a empresa é muito grande,
eles escrevem em milhões.

Logo, caso você visse 3 mil, na verdade
seria 3 bilhões.

Mas veremos balancetes reais em um

futuro não muito distante.

Então esse é o dinheiro que eles
nos pagam.

Mas não é a renda total, pois há vários
custos de produção envolvidos,

e que precisamos contabilizar.

Não é como se ganhasse
$3 milhões,

e pudesse dizer que tenho
$3 milhões.

Vou colocar tudo no banco.

E acabou.

Nesse caso, o valor todo seria renda.

A primeira coisa que tendemos a ver
em um balancete

é o custo daquela ferramenta,

o custo de produção deles.

Vou colocar todas minhas despesas
em magenta.

Algumas vezes elas aparecerão como
custo de mercadorias vendidas (CMV) ou

mercadorias vendidas.

Isso é, literalmente-- na verdade
são duas coisas.

Há um custo variável, pois em
cada ferramenta

eles usam uma quantidade de metal,
de energia para produzi-la

e também tinta para pinta-la,

se for o caso.

Então o custo de mercadorias vendidas é,
literalmente,

quanto gastei com metal, pintura
e eletricidade para

fabricar $3 milhões em ferramentas.

Esses foram os custos variáveis.
Há também os curtos fixos,

ou, relativamente fixos,

esse é o custo de se manter a
fábrica aberta o ano todo,

sem importar quanto você produz.

Vou detalhar isso depois, mas agora
vamos simplificar as coisas

e dizer que o custo de fabricar as
ferramentas

foi de $1 milhão.

Alguém pode dizer que é um custo de
$1 milhão.

Quando eu faço os modelos, gosto de
colocar um sinal de menos, assim

posso identificar que se trata
de um custo.

Tudo que se subtrai da renda,
eu sinalizo com o sinal de menos.

Tudo que se soma, coloco um sinal de mais,

mas isso não e uma convenção padrão.

Algumas pessoas dizem que isso é um
custo positivo de $1 milhão,

então você subtrai.

Mas acho que você entendeu.

E então, se você subtrair seus custos
de sua receita, ou

se apenas somar os dois números,
já que esse é negativo,

você obtém seu lucro bruto.

E, neste caso, seriam $2 milhões.

E esse número te diz quanto dinheiro
você ganhou,

ou quanto lucrou ao vender
essas ferramentas?

Quanto mais ferramentas você
vender, nas mais variadas circunstancias,

maior será esse número.

Esse é o seu lucro antes de todas
as despesas com

que a empresa precisa arcar, como taxas
e o salário do CEO.

O salário de CEO não se encaixa aqui,
certo?

Pois o CEO normalmente não vai à
fábrica, nem fabrica as ferramentas.

Então o salário do CEO, do CFO ou os
custos do escritório

em um edifício luxuoso não são
contabilizados aqui.

Nem os custos de marketing, certo?

Você precisa avisar sobre seus serviços.

Nada disso é contabilizado aqui.

Isso aparece na próxima linha.

Muitas vezes isso estará dividido,
e eles falarão

sobre as despesas com marketing.

Algumas vezes você precisará pagar
vendedores, e terá

despesas com vendas, e então o
escritório corporativo,

o salário do CEO, contratação de
auditores, contadores, etc.

Isso pode ser incluído como geral.

Deveria estar fazendo isso em magenta,
pois são despesas.

Marketing, vendas e então <i>G&amp;A</i>
ou SG&A.

G&amp;A significa despesas administrativas
e gerais.

Caso você veja SG&amp;A, isso significa

encargos de vendas, despesas
administrativas e gerais.

Em "Vendas" podemos incluir coisas como
a comissão que os vendedores recebem.

Poderia ser o custo de viagens
dos vendedores ou

de levar clientes para jantar.

E "gerais e administrativas" são as
coisas que o escritório corporativo,

e todos que estão
naquele nível fazem.

Então, se você fizer uma subtração, e
estou apenas inventando os números.

Digamos que com marketing a empresa
gaste $500 mil.

Vou colocar um menos, pois quero
lembrar que é uma despesa.

Em alguns modelos você verá isso
como uma despesa de $500 mil.

Digamos que seja apenas despesas
gerais e administrativas aqui.

Quero fazer as vendas em uma
linha separada.

Vamos dizer que as despesas
de vendas seja de $200 mil.

E G&amp;A (despesas gerais e administrativas),
escritórios corporativos seja $300 mil.

E agora podemos calcular quanto

dinheiro lucramos com as
operações desta empresa.

Esse é o lucro operacional.

É muito importante prestar atenção nisso,
pois muitas pessoas acreditam

que isso é quanto a empresa lucrou.

E ouvimos sobre lucro bruto
e operacional e

lucro líquido, lucro antes de impostos.

Pode ser difícil entender que esses
números são coisas muito diferentes,

pois todos eles têm a palavra "lucro",

e qual o significado de lucro bruto?

Veremos que eles são muito
diferentes uns dos outros.

Vamos calcular este número
antes que eu faça uma de minhas

digressões sobre as diferenças
entre lucro operacional e bruto.

Mas vejamos, 2 milhões
menos 1 milhão.

Acho que minha cabeça escolheu
bons números implicitamente.

Então meu lucro operacional é de
$1 milhão.

Já temos uma nuance diferente
sobre o lucro.

Recebi $2 milhões pela venda das
ferramentas, mas quando retiramos

as despesas gerais da empresa com
marketing, vendas

e as despesas gerais e administrativas,
sobrou apenas $1 milhão.

E isso é o lucro das operações da empresa,

ou dos ativos, dos negócios ou do
empreendimento empresarial.

Isso é o que ela está gerando,

já desenhei vários
balancetes antes,

e acredito que seja uma boa hora para
desenhar outro.

Você tem os ativos da empresa.

Falaremos sobre ativos e sobre valor da
empresa, e há uma nuance aqui,

mas isso é, essencialmente, a empresa.

Antes que você pense sobre como a empresa
se paga, ou sobre como se consolida,

pense apenas sobre a empresa, os ativos.

Os ativos estão gerando isso.

Eles estão gerando o lucro operacional,
e é muito importante perceber isso,

no futuro falaremos sobre
o retorno sobre ativos.

Na verdade podemos falar sobre isso agora.

Se pagássemos $10 milhões por estes
ativos, e esses ativos

--esta é a demonstração de
resultados de 2008--

estão rendendo $1 milhão ao ano,

ou ao menos um $1 milhão nesse ano,
nosso retorno sobre ativo-- Não planejei

falar sobre isso agora,
mas não faz mal falar--

nosso retorno sobre ativos (ROA),

normalmente chamado de
retorno sobre ativos, seria-- bem,

o numerador é o retorno, então
é $1 milhão.

O denominador são os ativos, isso é,
$10 milhões.

Temos um retorno de 10% sobre
nossos ativos.

Com um investimento de $10 milhões,
estamos lucrando $1 milhão ao ano.

Estamos recebendo de volta 10%
de nosso investimento a cada ano.

É bom manter esse retorno sobre ativos
em sua mente, isso está muito ligado ao

lucro operacional, e aos ativos
de uma empresa.

Se você viu alguns dos outros vídeos
sobre economia,

saberá que nem todas empresas são
financiadas do mesmo modo.

Muitas delas podem ter
algumas dívidas.

Então vamos dizer que a empresa possuía
$10 milhões em ativos,

mas ela pagou por isso com
$5 milhões em dívidas.

Digamos que os juros sobre a dívida seja--

deixe-me pensar em um
bom número--5%.

Vamos facilitar.

Juros de 10%.

Este é o lucro operacional.

Esse é o dinheiro que vem dos ativos.

Mas é claro que não levaremos tudo para
casa, temos que pagar os juros.

Então isso é uma despesa.

Despesa de juros.

E, claro, uma empresa que não tem débitos
não tem despesa com juros,

mas neste caso, nós temos.

E este é um balancete anual.

Vamos ver, se temos uma dívida de
$5 milhões, e estamos pagando 10%

sobre ela, 10% de $5 milhões são
$500 mil ao ano em juros.

Temos que, basicamente, pegar metade
de lucro operacional e devolver ao banco.

Agora ficamos com nossa -- estamos
chegando onde precisamos--

renda antes dos impostos.

Se fizermos a subtração, chegamos a
$500 mil.

Você pode imaginar qual será
a próxima linha,

já que esta se chama antes dos impostos.

Isso é o que os donos da empresa
ganham antes de pagar o governo.

Então podemos imaginar qual a
próxima linha: Impostos.

Digamos que seja uma taxa de imposto
30% sobre as sociedades,

você pagará 30% desse número aqui.

30% desse número.

Então 30% de $500 mil
são $150 mil.

E então nós terminamos.

Então nós pagamos todos que
precisamos pagar.

Começamos com $3 milhões aqui.

Tivemos várias despesas,

e agora ficamos com quanto?

É um lucro líquido de $350 mil.

E isso é o que vai para os donos da
empresa.

Isso bem aqui é o lucro líquido.

Vamos voltar ao nosso balancete,
tínhamos $10 milhões em ativos,

tínhamos uma dívida de $5 milhões.

Sabemos que o que sobrou foi nosso
capital próprio.

Vou fazer isso com uma cor vibrante.

Capital próprio é o que sobrou.

Isso é valor contábil.

Temos um capital próprio de
$5 milhões.

Valor contábil, é apenas um modo
sofisticado de dizer que

isso é quanto nossos contadores dizem que
pagamos pelas coisas.

É o que temos em nossos livros

Falaremos depois sobre
depreciação e amortização,

e sobre como isso pode mudar
esses valores,

um modo bem simples é: se você comprasse
o equivalente a $10 milhões em materiais,

escreveria em seus livros que possui
$10 milhões em ativos.

E se você fizesse um empréstimo de
$5 milhões, o que você teria de fato,

se você fosse vender tudo, seria um
capital próprio de $5 milhões.

Eu acho isso interessante.
Quando calculamos o retorno sobre ativos,

olhamos para o lucro operacional, pois
isso é o que nossa empresa gerou

antes que pagássemos o banco,
ou o tio Sam, ou quem quer que seja.

Pegamos esse número como numerador
e dividimos pelo número de ativos.

Agora temos uma noção maior do retorno
sobre capital próprio.

No retorno sobre capital próprio,
o numerador é nosso lucro líquido,

que é igual a $350 mil.

E o denominador é o capital próprio,
o valor contábil

de nosso capital próprio, que é igual
a $5 milhões.

Um, dois, três.

Um, dois, três.

Vamos cancelar alguns zeros.

Fica 35/500

35/500 é igual a 7/100, isso é igual
a um retorno de

7% sobre capital próprio.

Isso é interessante pois, isso é menor--

não quero me aprofundar muito,

percebi que estou passando
meu limite de tempo.

Mas agora você deve ter um
bom entendimento, pelo menos

do básico sobre a demonstração de
resultados de uma empresa

que vende ferramentas.

No futuro veremos empresas diferentes,
financeiras, seguradoras

empresas de gasodutos, enfim,
empresas com demonstrativos

muito diferentes, mas esta nos forneceu um
modelo geral de como as coisas funcionam.

Ou, pelo menos, ajuda a compreender
como receita, lucro bruto,

lucro operacional, lucro antes dos
impostos e lucro liquido são diferentes.

Muitas vezes na imprensa popular
eles se confundem como se

a empresa estivesse ganhando todo
esse dinheiro.

Até o próximo vídeo.

[Legendado por: Karoline]
[Revisado por: Breno Bertolucci]