Duelo Econômico: Alugar ou Comprar?

Ter uma casa é grande parte do sonho americano. Mas seria possuir um imóvel tão bom quanto parece?

Neste novo Duelo Econômico da Marginal Revolution University, os professores Tyler Cowen e Alex Tabarrok opinam sobre a questão. Com cada um representando um lado no debate sobre a posse de um imóvel, os dois professores perguntam: o que é mais inteligente--comprar, ou alugar?

No lado da "compra", Tyler Cowen apresenta as vantagens fiscais de comprar uma casa e o efeito que possuir uma tem na estabilidade e regime da economia. Comprar uma casa nos força a melhores hábitos econômicos?

Contra estes argumentos, temos Alex Tabarrok, representando o lado de "alugar" da equação.

Entre outras questões, ele fala sobre o beneficiário real da redução de impostos (Dica: Pode não ser você!). Ao mesmo tempo, Alex aborda os testes e tribulações da compra de imóveis em lugares como São Francisco, Nova Iorque ou Boston, onde uma combinação de permissões escassas para construção e demanda em aumento elevam o preço de imóveis. Além disso, não possuir um imóvel -- e comprometer uma entrada de 20% -- acabam com a regra de diversificação do bom investimento?

Dito isso, porém, aqui é a verdadeira questão que importa--De que lado VOCÊ está? Assista e nos conte nos comentários!

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♪ [música] ♪

[Tyler] Então Alex, somos economistas.
As pessoas sempre me perguntam,

bom, o que enfim sabemos sobre
investimento e dicas de investimento?

Agora, já discutimos sobre ações,

mas temos mais algo para dizer às pessoas
como economistas?

Vamos falar um pouco
sobre moradia

porque é uma destas áreas onde há
muitos mitos.

As pessoas na américa,
é parte do sonho americano.

E uma coisa que acho que as pessoas não
percebem é que a longo prazo,

o preço de imóveis não têm garantia
de subir.

Vimos que o preço de imóveis caiu muito
durante a crise financeira,

Mas ainda há na cabeça das pessoas este
tipo de ideia que

não há mais terrenos aparecendo,

então a longo prazo, o preço de imóveis
tem de aumentar.

E sabemos baseados em nosso
conhecimento de bens

que você não deve esperar que seu imóvel
seja um grande investimento financeiro.

Mas não há motivo tributário
para comprar uma casa?

Se eu fizer um empréstimo
para uma hipoteca,

e estou pagando imposto de renda
e listando minhas deduções,

posso desistir de muito deste interesse
da hipoteca e pegar um dinheiro de volta.

então,

pode ser mais barato ou vantajoso
comprar uma casa por conta dos impostos.

Mas não esqueça,

muito dessa vantagem tributária será
do vendedor,

não do comprador.

o que a vantagem tributária significa é
um impulso no preço de imóveis.

Já é incorporado com um preço mais alto,

então você como comprador, nem sempre
tem esse ganho. É muitas vezes o vendedor.

Bem, pense nisto em termos de
elasticidade.

Digamos que eu more em áreas como
muitas partes da Flórida ou Texas,

onde consigo essa redução de impostos
que aumenta a procura por casas, sim.

Mas então fornecedores constroem mais
casas e fazem o preço cair outra vez.

E parece que em muitos estados na verdade,

o comprador que deve receber muito dessa
redução de tarifas. Sim, Não?

Se houvessem mais lugares assim
nos Estados Unidos,

eu concordaria.

Mas um dos maiores problemas que temos nos
Estados Unidos hoje é que

a procura por moradia sobe e você está
em um lugar

como São Francisco, ou Nova Iorque,
ou Boston

onde é impossível conseguir autorização
para construir mais moradias.

E quando a procura cresce,

tudo o que isso quer dizer é que o preço
da casa sobe

Então todos estes ganhos, quer seja
do sistema tributário,

ou de pessoas querendo se mudar para
São Francisco,

todos vão para os proprietários de terra.

E esse é na realidade um grande problema
que temos hoje nos EUA.

Mas vejo um motivo de estabilidade
para se ter uma casa.

Digamos que você tem 37 anos de idade,
duas crianças na escola,

e quer que elas tenham um bom ensino
médio.

Você não quer escutar, "Terá de
se mudar."

Você quer fazer do jeito que
julga conveniente.

E você não quer renegociar um
contrato de aluguel.

Todos esses fatores influenciam a favor
da compra de um imóvel.

Você tem razão em relação a
essas pessoas.

Mas uma coisa que tem de levar em conta
é que em média,

imóveis não serão um bom
investimento financeiro.

Então você tem de ser exatamente
uma dessas pessoas

que desejam estabilidade extra,
mais do que o cidadão comum.

Só então que você ganhará
na compra de uma casa.

E, não esqueça,

quando compramos uma casa
e o sistema de aquecimento quebra

e você tem de consertá-lo,
é um grande problema,

Quando é atingido por um raio
e tem de consertar o telhado,

também é uma despesa gigante.

Então quando as pessoas dizem,"Só
estou preocupado com o aluguel subindo"

Bem não tem problema.

Elas podem ser preocupar com isso,
mas não esqueça

você tem de se preocupar com trocar
o telhado a cada 20 anos, também.

Então é uma questão de margem,
você diz. Na margem,

você precisa da redução de tarifas
mais que o comprador típico?

Na margem,

você valoriza mais o lugar com uma
boa escola que o comprador típico?

E na margem,

você é melhor consertando
o teto quebrado

ou pagando alguém para fazê-lo
que o comprador típico?

E essas coisas se aplicam
ou não a você

mas esse é o melhor jeito
de pensar nisso?

Exatamente, então se você
quer esta vantagem fiscal,

você tem de ganhar mais
que a média.

Você tem de listar suas deduções.

Se você não é uma destas pessoas
de classe média alta,

não conseguirá essa
vantagem fiscal.

Se você tem um filho, talvez
a escola não seja importante.

Talvez tenha de ter dois

antes de adquirir toda essa
vantagem educacional.

Então sim, você tem de pensar sobre
o que te diferencia do normal

Se realmente deseja comprar uma casa,
tem de amar comprar casas.

Vejo pessoas com mais necessidade
de poupar normalmente.

que estamos programados a pensar
no aqui e agora,

somos pouco pacientes.

Talvez não tenhamos evoluído o bastante
para pensar mais no futuro distante.

Se você comprar uma casa,

quitar sua hipoteca após 30,
ou melhor 15 anos, você possui algo.

Ao mesmo tempo, está poupando.

e entra em uma rotina que nem
mesmo parece que está.

É mais economia do que se você assina
um cheque de aluguel todo mês.

Então talvez seja nossa imperfeição,

Temos de nos prender em um
regime de maior economia,

e isso é outra razão possível
para comprar uma casa.

Sim, acredito que o argumento de
guardar para o futuro tem base.

Mas há um grande problema hoje,
principalmente nos EUA,

que é que há um grande incentivo para
a compra de imóveis sem entrada.

mesmo após a crise financeira.

se estiver muito preocupado com poupança,

a chave é ter 20% de entrada. Então
guarde para essa entrada.

E isso é o que será

o aspecto poupança
na compra do imóvel.

Acho que o maior conselho
que daria às pessoas

é o de apenas estar do lado
mais rico da equação,

para que ter uma casa
faça sentido a você.

Não esqueça da nossa regra de investimento
de mais cedo: Sempre diversifique.

E ainda, tratando-se de moradia,

as pessoas são incentivadas a pôr
muito de sua fortuna em um bem,

em um lugar no país.

Isso pode ser uma decisão ruim.

Se você estiver no interior
com apenas um empregador,

e você tem uma casa e
esse empregador vai a falência.

bem o preço da sua casa cairá,

pode perder o emprego,
sua renda irá cair,

e tudo isso acontecendo
irá se concentrar,

em um lugar ao mesmo tempo.

O que você acha? Para assistir a
episódios anteriores de Duelo Econômico,

confira nossas playlists. Ou se anseia
por mais conselho financeiro,

clique para saber se o fundo mútuo
é um bom investimento.

♪ [música] ♪