Gəlir haqqında hesabata giriş

Gəlir haqqında hesabat, gəlir, ümumi mənfəət, əməliyyat mənfəəti, xalis gəlir, ROA və ROE. Sal Khan tərəfindən yaradılmışdır.

Növbəti dərsi izləyin:
https://www.khanacademy.org/economics-finance-domain/core-finance/stock-and-bonds/valuation-and-investing/v/earnings-and-eps?utm_source=YT&utm_medium=Desc&utm_campaign=financeandcapitalmarkets

Əvvəlki dərsi ötürdünüz? Buradan izləyin:
https://www.khanacademy.org/economics-finance-domain/core-finance/stock-and-bonds/valuation-and-investing/v/price-and-market-capitalization?utm_source=YT&utm_medium=Desc&utm_campaign=financeandcapitalmarkets

Khan Academy-dəki maliyyə və kapital bazarları: Həyat texniki jarqon səsləndirərək bir şeyin yaxşı və ya pis bir fikir olduğuna inandırmağa çalışacaq insanlarla doludur. Onların əksəriyyəti nə haqqında danışdıqlarını bilmir. Səhmlərdən söz düşəndə bu insanlardan və ya onların qurbanlarından biri olmayın. P/E ehtiyatlarından EV/EBITDA-ya qədər, arxanızdayıq!

Khan Academy haqqında: Khan Academy şagirdlərə sinifdə və sinif xaricində öz templəri ilə təhsil almağa imkan verən təcrübə məşqləri, təlimat videoları və fərdi öyrənmə panelini təklif edir. Biz riyaziyyat, elm, kompüter proqramlaşdırma, tarix, sənət tarixi, iqtisadiyyat və daha çoxunu əhatə edirik. Riyaziyyat tapşırıqlarımız güclü tərəfləri və öyrənmə boşluqlarını müəyyənləşdirən ən müasir uyğunlaşma texnologiyasından istifadə edərək uşaqları uşaq bağçasından hesablamağa qədər yönləndirir. Biz xüsusi məzmun təqdim etmək üçün NASA, Müasir İncəsənət Muzeyi, Kaliforniya Elmlər Akademiyası və MIT kimi qurumlarla da əməkdaşlıq etmişik.

Pulsuz. Hər kəs üçün. Həmişəlik. #YouCanLearnAnything

Khan Academy-nin Maliyyə və Kapital Bazarları kanalına abunə olun: https://www.youtube.com/channel/UCQ1Rt02HirUvBK2D2-ZO_2g?sub_confirmation=1
Khan Academy-ə abunə olun:
https://www.youtube.com/subscription_center?add_user=khanacademy

Düşünürəm ki, indi şirkətləri təhlil edərkən insanların çoxunun

nəyə diqqət yetirdiyini öyrənmək üçün ən yaxşı vaxtdır

və bu gəlir haqqında hesabatdır.

Gəlir hesabatı bir şirkətə baxdığınız zaman

baxacağınız üç maliyyə hesabatından biridir.

Burada gəlir hesabatı var və digər ikisi isə balans hesabatıdır,

hansı ki maliyyə böhranı və digər hər hansı bir

məsələ haqqında etdiyim digər izahatlardan

bir çoxunu çəkmişəm.

Və əslində, bu videoda gəlir hesabatının

balans hesabatı ilə necə əlaqəli olduğunu görəcəyik.

Və əlbəttə ki, sonuncusu - əgər bunu bilmirsinizsə -

nağd pul hərəkəti hesabatıdır.

Və biraz sonra buna diqqət edəcəyik,

çünki bu gəlir hesabatına nisbətən

biraz daha nüanslıdır.

Beləliklə, gəlir hesabatı sözün həqiqi mənasında

bir şirkətin müəyyən bir dövrdə nə qədər qazana biləcəyini

bildirir və həmişə bir dövrə aiddir.

Beləliklə, bu illik gəlir hesabatı ola bilər.

2008-ci il üçün ola bilər.

Rüblük gəlir hesabatı ola bilər.

Bunlar, ümumiyyətlə, gördüyünüz iki növdür,

lakin bəzən aylıq və ya altı aylıq gəlir hesabatları var.

Və ümumi format olduqca uyğundur,

baxmayaraq ki bir biznesin nə etdiyindən asılı olaraq

müxtəliflik çox olsa da, amma bu videoda

sadəcə widget satan bir şirkət üçün

sadə bir gəlir hesabatını izah etmək istəyirəm.

Beləliklə, bir widget satarkən ilk proses

onu hazırlamaq və satmaqdır.

Siz widgeti satırsınız.

Siz müştəriyə widgeti verirsiniz və onlar da sizə pul verir.

Və onların sizə verdikləri pul - və bu anda

mühasibat uçotu ilə əlaqədar çox texniki məlumat əldə etməyəcəyəm -

gəlir hesab olunur.

Və bu bəzən satış hesab olunur.

Və bu sözün əsl mənasında sizə

müəyyən bir müddətdə verdikləri puldur.

Oradakı mühasiblərdən bəziləri belədir, oh, yaxşı,

yox, bu yalnız verdikləri pul deyil.

Bu müəyyən bir müddətdə qazandığınız

puldur və bu doğrudur.

Ancaq bizim üçün, deyək ki,

widgeti verəndə verdikləri pulu qazandınız

və bu da gəlir satışlarıdır.

Daha sonra gəlir və satışları hesablamaq üçün

müxtəlif yollardan bəhs edəcəyik.

Beləliklə, deyək ki, bu dövrdə verilən

bu vəziyyətdə gəlir və ya satış

2008-ci il üçün bir gəlir hesabatıdır.

Beləliklə, 2008-ci ildə 3 milyon

dollar dəyərində widget satdıq.

Yəni tutaq ki, bu 3 milyon dollardır.

Və çox zaman şirkətlər üçün gəlir hesabatına

nəzər yetirirsiniz, əgər Yahoo! istifadə etsəniz.

Maliyyə, bunu indi edə bilərsiniz, 3 milyon

dollar yazmaq əvəzinə orada 3000 dollar görürsünüz.

Sanki, Aman Tanrım!

Bu şirkət, demək olar, heçnə satmır.

Ancaq minlərlə şey yazmağa meylli olduqları

bir standartdır.

Yəni 3.000, 3.000 min olacaq, bu da 3 milyon olacaq,

hansı ki 3 milyon olacaq.

Həqiqətən də, böyük şirkətlər üçün,

onlar bəzən rəqəmlərini milyonlarla yazırlar.

Yəni siz burada 3000 görürsünüzsə, əslində, o, 3 milyondur.

Amma, əslində, çox uzaq olmayan bir gələcəkdə

real gəlir hesabatlarına nəzər yetirəcəyik.

Beləliklə, bizə verdikləri pul miqdarı budur.

Ancaq əldə etdiyimiz gəlir bu deyildi,

çünki hesablamalı olduğumuz, bu widgetın hazırlanmasına

xeyli xərc tələb olunur.

Bu birinin mənə 3 milyon dollar verməsi kimi deyil,

sadəcə deyə bilərəm ki, oh, mən 3 milyon dollar qazandım.

İcazə verin, sadəcə hamısını banka qoyum.

Mən bitirdim.

Bütün bunlar gəlir idi.

Beləliklə, gəlir hesabatında görməyə

meylli olduğunuz ilk şey real widgetlərin dəyəri,

bu widgetlərın istehsal xərcləridir.

Və bütün xərclərimi magentaya qoyacağam.

Beləliklə, bu bəzən satış dəyəri və ya satılan malların

dəyəri kimi yazılacaqdır.

Və bu sözün əsl mənasında - əslində, iki şey var.

Burada dəyişən bir xərc var, hansı ki

hər bir widget onu istehsal etmək üçün bir miqdar metal

və bir miqdar enerji sərf etmiş ola bilər

və boyalı bir widgetdirsə, bir miqdar boya.

Beləliklə, malların xərcləri, sözün əsl mənasında

alınan metal və boyanın və bu 3 milyon dollar dəyərindəki widgeti

hazırlamaq üçün istifadə olunan elektrikin neçəyə başa gəlməsidir.

Bu dəyişən xərcdir. Bunun üzərinə

sabit xərcləriniz və ya nisbətən sabit xərcləriniz var, burada yalnız

fabrikin açılması üçün neçə widget düzəltməyinizdən asılı olmayaraq

hər il müəyyən bir pul tələb olunur.

Və bu barədə daha da detallı danışacağıq,

amma sadəlik üçün widgetların hazırlanmasının bütün xərclərinin

1 milyon dollar olduğunu düşünək.

Buna görə bəzən kimsə bunun 1 milyon dollarlıq bir xərc

olduğunu söyləyə bilər. Modellər hazırlayarkən orada bir

mənfi qoymağı sevirəm, bunun bir xərc olduğunu xatırlayıram.

Gəliri aşağı salan hər şeyi mənfi olaraq qeyd etdim.

Əlavə edilən hər şey bir müsbətdir,

amma bu standart bir qayda olmaya bilər.

Bəzi insanlar bunun 1 milyon dollarlıq bir müsbət xərc olduğunu söyləyirlər,

yəni bu çıxartdığınız deməkdir.

Ancaq hər iki halda da anladığınızı düşünürəm.

Və sonra xərclərinizi gəlirinizdən çıxsanız

və ya bu iki rəqəmi əlavə etsəniz, çünki bu mənfidir,

ümumi qazancınız olacaqdır.

Və bu halda 2 milyon dollar olardı.

Və bu rəqəm sizə deyir ki, nə qədər pul

qazandınız və ya yalnız bu widgetların

satışından nə qədər mənfəət əldə etdiniz?

Beləliklə, nə qədər çox widget satsanız, əksər hallarda,

bu rəqəm bir o qədər çox olacaqdır.

Beləliklə, bu vergilər və CEO-nun maaşı kimi

bir şirkətin çəkməli olduğu bütün

xərclərdən öncəki qazancınızdır.

CEO-nun maaşı bura daxil deyil, doğrudur mu?

Çünki CEO bir çox hallarda oraya fabrikə getmir

və əslində widgetin hazırlanmasına kömək edir.

Beləliklə, CEO-nun maaşı, ya CFO-nun maaşı

və ya gözəl bir göydələndəki qərargah

burada nəzərə alınmır.

Və ya marketinq xərcləri, elə deyil mi?

Sən insanlara deməlisən ki, hey, biz yaxşı widgetlər istehsal edirik

Yəni bunların heç biri burada nəzərə alınmır.

Beləliklə, növbəti sıraya daxil olur.

Və çox vaxt marketinq xərclərinə sahib olduqları yerdə

onun parçalandığını görəcəksiniz.

Bəzən satış işçilərinə pul ödəməlisiniz,

beləliklə satış xərcləriniz, sonra da korporativ ofis

və CEO-nun maaşı kimi xərclər ola bilər

həmçinin auditorları və mühasibləri işə götürməlisiniz.

Bu ümumi olaraq daxil edilə bilər.

Əslində bunu magenta ilə etməyim lazımdır

çünki hamısı xərcdir.

Marketinq, satış və sonra G&A (Ümumi və inzibati xərclər) bəzən görəcəksiniz.

Bəzən SG&A (Satış, ümumi və inzibati xərclər) görəcəksiniz.

G&A yalnız ümumi və inzibati xərclər üçündür.

Bəzən bunun əvəzinə SG & A görəcəksiniz

bu satış, ümumi və inzibati

xərclər deməkdir.

Satış elə bir prosesdir ki, o satıcıların aldığı

komissiyalar ola bilər.

Bu sadəcə satıcıların ölkələr üzrə səyahət etmələri

və insanları steak yeməyə dəvət etmələrinin xərcləri ola bilər

Daha sonra isə ümumi və inzibati,

bu korporativ ofisin etdiyi bütün proseslərdir

və həmçinin bu səviyyədə olan bütün insanların.

Beləliklə, bunları çıxarsanız və mən getdikcə

bu rəqəmləri əmələ gətirəcəm.

Deyək ki, marketinq sahəsində şirkət 500.000 dollar xərcləyir.

Mən bunu mənfi olaraq qeyd edirəm,

çünki xərc olduğunu xatırlayıram.

Görəcəyiniz bəzi modellər bunun

500.000 dollar xərc olduğunu bildirəcəklər.

Satışlar, deyək ki, burada sadəcə G&A-dır.

Satış üçün ayrıca bir xətt etmək istəyirəm.

Deyək ki satış, yəni satış xərcləri 200.000 dollardır.

Deyək ki, G&A, korporativ ofislər və bunların hamısı

əlavə olaraq 300.000 dollardır.

İndi bu işin əməliyyatlarından nə qədər

pul qazandığını anlamağa hazırıq?

Yəni bu əməliyyat mənfəətidir.

Diqqət yetirmək həqiqətən vacibdir,

çünki çox adam deyir ki, oh, bir şirkət bu qədər əldə etdi.

Bu rəqəmləri, ümumi və əməliyyat mənfəəti,

xalis mənfəət və vergi öncəsi mənfəəti eşidəcəksiniz və bunların

əslində çox fərqli şeylər olduğunu başa düşmək çox çətindir,

çünki hamısında "mənfəət" sözü var

və ümumi və əməliyyat və bütün bunların hamısı nə deməkdir?

Ancaq burada bunun çox fərqli şeyləri ifadə etdiyini görürsən.

Əvvəlcə bu rəqəmi hesablayaq, sonra isə

əməliyyat və ümumi mənfəət arasındakı bütün fərqlər

barədə görüşlərimdən birinə keçək.

Ancaq baxaq, 2 milyon çıxılsın 1 milyon.

Düşünürəm ki, dolayı yolla beynim

rəqəmləri çox gözəl ifadə etdi :D

Beləliklə, buradakı əməliyyat mənfəətim 1 milyon dollardır.

Beləliklə, bizim artıq mənfəət mövzusunda yeni bir nüansımız var.

Sadəcə həqiqi widget satışlarından 2 milyon dollar qazandım,

ancaq o zaman şirkətin bütün xərclərini:

marketinqi, satışları, ümumi və inzibati xərcləri

çıxardığınız zaman, mənim yalnız 1 milyon dollarım qalır.

Və bu, şirkətin fəaliyyətindən əldə edilən

mənfəətdir, ya da aktivlərdən və ya şirkətdən və ya

müəssisədən əldə edə biləcəyiniz

Onun yaratdığı budur.

Ancaq görə bilərik ki - əvvəllər bir çox balans hesabatı tərtib etmişəm

və hesab edirəm ki, balans hesabatı hazırlamaq üçün yaxşı vaxtdır.

Yəni bir şirkətin bir növ aktivlərinə sahibsiniz

Aktivlər və müəssisə dəyəri haqqında bir az

daha çox danışacağıq və orada bir az nüans var,

amma mahiyyət etibarilə şirkətin özüdür.

Müəssisəyə necə ödənildiyini və necə maliyyələşdirildiyini

düşünmədən əvvəl, sadəcə müəssisənin özü, aktivləri

barədə düşünün.

Aktivlər bunu yaradır.

Onlar əməliyyat mənfəəti yaradırlar və bu

gələcəkdə aktivlərin qaytarılması haqqında danışarkən

bunu anlamaq üçün çox vacibdir.

Əslində bu barədə indi danışa bilərik.

Deyək ki, aktivlərimiz, əgər bu aktivlər üçün

10 milyon dollar ödəmişiksə və bu aktivlər -- bu, 2008-ci il

üzrə gəlir bəyannaməsidir - ildə 1 milyon, ya da bu ildə

ən azı 1 milyon dollar xərcləyirik, aktivlərin qaytarılması --

-- Bunu təqdim etməyi planlaşdırmırdım,

amma indi təqdim etməyim zərər vermir --

çox vaxt qısaldılmışı ROA olan aktivlərin qaytarılmasının--

payı(?) 1 milyon dollardır.

Məxrəc 10 milyon dollarlıq aktivlərdir.

Beləliklə biz aktivlərin 10%ni geri əldə etdik.

10 milyon dollarlıq bir investisiya üçün

ildə 1 milyon dollar qazanırıq.

Hər il aktivlərimizin investisiyasının 10% -ni geri alırıq.

Beləliklə bu ağlınızda saxlamalı olduğunuz yaxşı bir şeydir,

bu aktivlərin konsepsiyasıdır və bir şirkətin

əməliyyat mənfəəti və həqiqi aktivləri ilə çox sıx bağlıdır.

Öyrəndiklərimiz və xüsusən də bəzi digər

iqtisadi videolarımı izləmisinizsə, bütün şirkətlərin

eyni maliyyələşdirilmədiyini bilirsiniz.

Onların bir çoxunun borcu ola bilər.

Deyək ki, şirkətin 10 milyon dollarlıq varlığı var idi, amma

deyək ki, bunun üçün 5 milyon dollar borc ödədilər.

Gəlin bu borcun faiz dərəcəsi - icazə verin

yaxşı bir rəqəm düşünüm - 5%-dir.

Gəlin bunu asanlaşdıraq.

Gəlin bunu 10% edək.

Yəni bu əməliyyat mənfəətidir.

Bu, aktivlərin özündən çıxan puldur.

Ancaq təbii ki, bu evə aparmaq üçün aldığımız pul deyil,

çünki bunun faizini ödəməliyik.

Beləliklə onu xərc kimi ortaya ataq.

Faiz xərcləri.

Əlbətdə ki, borcu olmayan bir şirkətin faiz xərcləri olmayacaq,

amma bu vəziyyətdə biz bunu edirik.

Və bu illik gəlir bəyannaməsidir.

Deyək ki, 5 milyon dollar borcumuz varsa və bunun

10%-ni ödəyiriksə, 5 milyon dolların 10%-i illik

500.000 dollardır. Beləliklə, əməliyyat mənfəətimizin

yarısını götürməli və banka qaytarmalıyıq.

İndi isə getməli olduğumuz yerə yaxınlaşırıq --

vergi öncəsi gəlirimizlə qarşı-qarşıya qalırıq.

Və çıxma prosesini həyata keçirsək, 500.000 dollar səviyyəsində oluruq.

Və bunun vergi öncəsi yazıldığını nəzərə alaraq

növbəti sətirin nə olacağını təxmin edə bilərsiniz.

Bu, şirkət sahiblərinin hökümətə pul ödəmədən

əvvəl əldə etdikləridir.

Beləliklə, növbəti sətirin nə olduğunu təxmin edə bilərsiniz.

Bu vergilər olacaq.

Deyək ki, bu 30% vergi dərəcəsidir və siz burada

bu rəqəmin 30% -ni alacaqsınız.

Bu rəqəmin 30% -i oradadır.

Yəni 500.000$ -ın 30%-i 150.000$-dır.

Və artıq işimiz bitdi.

Nəhayət, ödəməli olduğumuz hər kəsə ödəniş etdik.

Beləliklə, biz burada 3 milyon dollarla işə başladıq.

Bir çox xərcləri ödəməyə davam etdik,

indi nə ilə üz-üzə qalırıq?

Bu, 350 min dollar xalis gəlirdir.

Və bu şirkət sahiblərinə gedir.

Bu xalis gəlir buradadır.

Beləliklə, balansımıza qayıtsaq, 10 milyon dollarlıq

aktivimiz, 5 milyon dollar borcumuz var idi.

Qalanın kapital olduğunu bilirik.

Ona görə də bunu canlı rənglə edim.

Kapital artıq qalandır.

Deyək ki, bunun hamısı kitab dəyəridir.

Beləliklə 5 milyon dollarlıq kapitalımız var.

Və kitab dəyəri dedikdə, bu bizim mühasibatçılarımız

pulu bizim ödədiyimizin bildirməklərinin

bəzəkli bir yoludur.

Kitablarımızda olanlar budur.

Və sonra amortizasiya və bu dəyərləri necə dəyişdirə

biləcəyimiz barədə danışacağıq, amma çox sadə bir yol odur ki,

odur ki, əgər çıxıb 10 milyon dollar dəyərində nəsə

alsanız, kitablarınıza yazacaqsınız ki,

10 milyon dollarlıq aktivim var.

5 milyon dollarlıq bir kredit götürsəydiniz, həqiqətən

sahib olduqlarınızı, bunların hamısını satmaq istəsəniz,

5 milyon dollar kapital əldə edərdiniz.

Və bunun maraqlı bir şey olduğunu düşünürəm.

Aktivimizi geri qaytardıqdan sonra əməliyyat mənfəətinə baxdıq,

çünki bu banka və ya Sam dayıya və ya buna bənzər nəyəsə

ödəniş etmədən əvvəl şirkətimizin yaratdıqlarıdır.

Beləliklə, bu rəqəmi pay olaraq götürdük və

aktivlərin sayına böldük.

İndi başqa bir anlayışı izah edə bilərik və bu kapitalın qaytarılmasıdır.

Kapitalın qarşılığı olaraq pay əldə etdiyimiz xalis gəlirdir

və bu 350.000 dollardır.

Buradakı məxrəc isə öz kapitalımızın balans dəyəri,

yəni bu 5 milyon dollardır.

Bir, iki, üç.

Bir, iki, üç.

Gəlin, bəzi sıfırları ləğv edək.

Yəni, bu 35/500 kimidir.

35/500 7/100 ilə eynidir, beləliklə,

7% kapitalın qaytarılmasına bərabərdir.

Və bu maraqlıdır, çünki, bu niyə daha aşağıdır -

yaxşı, çox dərinliyə getmək istəmirəm,

çünki vaxt limitimi keçdiyimi başa düşürəm.

Ancaq bu nöqtədə ən azından widget satan

bir şirkətin əsas gəlir bəyannaməsini

yaxşı başa düşməlisiniz.

Və gələcəkdə biz bir çox fərqli şirkətlərə, maliyyə

şirkətlərinə, sığorta şirkətlərinə, təbii qaz boru kəməri

şirkətlərinə nəzər yetirəcəyik, hansı ki onlar tamamilə

fərqli gəlir bəyannamələrinə sahib olacaq, lakin bu sizə

işlərin necə həll olunması üçün ümumi şablon verir.

Və ən azından sizə gəlirlərin, ümumi mənfəətin, əməliyyat

mənfəətinin, vergi öncəsi gəlirin və xalis gəlirin, həqiqətən,

necə fərqli olduğunu hiss etdirəcəkdir.

Məşhur təzyiqdə bir çox dəfə.

Hər hansı bir şirkət bu qədər pul qazandığı üçün

onların hamısı qarışıqdır.

Hər halda, növbəti videoda görüşəcəyik.