Gəlir haqqında hesabata giriş

Gəlir haqqında hesabat, gəlir, ümumi mənfəət, əməliyyat mənfəəti, xalis gəlir, ROA və ROE. Sal Khan tərəfindən yaradılmışdır.

Növbəti dərsi izləyin:
https://www.khanacademy.org/economics-finance-domain/core-finance/stock-and-bonds/valuation-and-investing/v/earnings-and-eps?utm_source=YT&utm_medium=Desc&utm_campaign=financeandcapitalmarkets

Əvvəlki dərsi ötürdünüz? Buradan izləyin:
https://www.khanacademy.org/economics-finance-domain/core-finance/stock-and-bonds/valuation-and-investing/v/price-and-market-capitalization?utm_source=YT&utm_medium=Desc&utm_campaign=financeandcapitalmarkets

Khan Academy-dəki maliyyə və kapital bazarları: Həyat texniki jarqon səsləndirərək bir şeyin yaxşı və ya pis bir fikir olduğuna inandırmağa çalışacaq insanlarla doludur. Onların əksəriyyəti nə haqqında danışdıqlarını bilmir. Səhmlərdən söz düşəndə bu insanlardan və ya onların qurbanlarından biri olmayın. P/E ehtiyatlarından EV/EBITDA-ya qədər, arxanızdayıq!

Khan Academy haqqında: Khan Academy şagirdlərə sinifdə və sinif xaricində öz templəri ilə təhsil almağa imkan verən təcrübə məşqləri, təlimat videoları və fərdi öyrənmə panelini təklif edir. Biz riyaziyyat, elm, kompüter proqramlaşdırma, tarix, sənət tarixi, iqtisadiyyat və daha çoxunu əhatə edirik. Riyaziyyat tapşırıqlarımız güclü tərəfləri və öyrənmə boşluqlarını müəyyənləşdirən ən müasir uyğunlaşma texnologiyasından istifadə edərək uşaqları uşaq bağçasından hesablamağa qədər yönləndirir. Biz xüsusi məzmun təqdim etmək üçün NASA, Müasir İncəsənət Muzeyi, Kaliforniya Elmlər Akademiyası və MIT kimi qurumlarla da əməkdaşlıq etmişik.

Pulsuz. Hər kəs üçün. Həmişəlik. #YouCanLearnAnything

Khan Academy-nin Maliyyə və Kapital Bazarları kanalına abunə olun: https://www.youtube.com/channel/UCQ1Rt02HirUvBK2D2-ZO_2g?sub_confirmation=1
Khan Academy-ə abunə olun:
https://www.youtube.com/subscription_center?add_user=khanacademy

Düşünürəm ki, indi, şirkətləri təhlil
edərkən insanların çoxunun

diqqət yetirdiyi nöqtə yəni, gəlir və xərc

hesabatı haqqında öyrənmək vaxtıdır.

Gəlir hesabatı bir şirkətə baxdığınız
zaman

diqqət yetirəcəyimiz üç maliyyə
hesabatından biridir.

Digər ikisindən biri isə balans
hesabatıdır,

hansı ki maliyyə böhranı və digər

məsələlər haqqında etdiyim izahatlarda

ondan bir neçə dəfə istifadə etmişəm.

Bu videoda gəlir hesabatının

balans hesabatı ilə necə əlaqələndiyinə
baxacayıq.

Əsas üç hesabatın sonuncusu da

pul vəsaitləri hesabatıdır.

Buna daha sonra diqqət edəcəyik,

çünki bu gəlir hesabatına nisbətən

biraz daha nüanslıdır.

Gəlir hesabatı

bir şirkətin müəyyən bir dövrdə nə qədər
qazana biləcəyini

bildirir və həmişə bir dövrə aiddir.

Yəni, bu gəlir hesabatı illik ola bilər.

Məsələn, 2008-ci il üçün ola bilər.

Gəlir hesabatı rüblük də ola bilər.

Əsasən, bu iki növ istifadə olunur.

Lakin, bəzən aylıq və ya altı aylıq gəlir
hesabatları da olur.

Ümumi format olduqca uyğundur,

Baxmayaraq ki bir biznesin nə etdiyindən
asılı olaraq

müxtəliflik çox olsa da, amma bu videoda

elektronik cihaz satan bir şirkət üçün

sadə bir gəlir hesabatını izah etmək
istəyirəm.

Beləliklə, bir cihaz satarkən ilk proses

onu hazırlamaq və satmaqdır.

Siz cihazı

müştəriyə verirsiniz və onlar da sizə
pul verir.

Onların sizə

verdikləri pul

gəlir hesab olunur.

Buna bəzən satış da deyirlər.

Bu, sizə

müəyyən bir müddətdə verdikləri puldur.

Oradakı mühasiblərdən bəziləri deyir ki,

bu, yalnız verdikləri pul deyil.

Bu, müəyyən bir müddətdə qazandığınız

puldur.

Lakin, nümunəmizdə,

cihazı satanda verdikləri pulu qazandınız

və bu da şatış gəliridir.

Daha sonra gəlir və satışları hesablamaq
üçün

müxtəlif yollardan bəhs edəcəyik.

Deyək ki, verilmiş

gəlir və ya satış

2008-ci il üçün bir gəlir hesabatındadır.

Beləliklə, 2008-ci ildə 3 milyon

dollar dəyərində cihaz satdıq.

Yəni deyək ki, bu 3 milyon dollardır.

Çox zaman şirkətlər üçün gəlir hesabatına

nəzər yetirirsiniz. Əgər Yahoo!-da

baxsanız, 3 milyon

dollar əvəzinə orada 3000 dollar
görəcəksiniz.

Deyə bilərsiniz ki,

bu şirkət, demək olar ki, heçnə satmır.

Lakin, rəqəmləri minliklərdə yazmaq
onlarda

bir standartdır.

Yəni, 3.000 dedikdə 3.000 min nəzərdə
tutulur.

Bu da 3 milyon edir.

Böyük şirkətlərdə

bəzən rəqəmlər milyonluqla yazılır.

Yəni, burada 3000 görürsünüzsə, əslində
o, 3 milyardır.

Yaxın gələcəkdə biz

real gəlir hesabatlarına nəzər
yetirəcəyik.

Beləliklə, bu, bizə verdikləri pul
miqdarıdır.

Lakin, əldə etdiyimiz gəlir bu deyil,

çünki cihazın hazırlanmasının

xərcini də hesablamalıyıq.

Birinin sizə 3 milyon dollar verməsi,
sizin

3 milyon dollar qazanmağınız demək deyil.

Bu pulun

hamısı

gəlir deyil.

Gəlir hesabatında ilk baxmalı

olduğunuz ilk hissə,

bu cihazların istehsal xərcləridir.

Xərcləri çəhrayı ilə qeyd edək.

Bu, bəzən satış dəyəri və ya satılan
malların

dəyəri kimi yazılacaqdır.

Diqqət edilməli olan 2 nöqtə var.

Burada dəyişkən bir xərc var, hansı ki

hər bir cihaz üçün bir miqdar metal,

bir miqdar enerji və boyalı bir
cihazdırsa,

bir miqdar boya sərf edilir.

Malların xərcləri, yəni ki,

alınan metal və boyanın və bu
3 milyon dollar dəyərindəki cihazları

hazırlamaq üçün istifadə olunan
elektrikin xərci,

dəyişkən xərcdir. Bundan əlavə

sabit xərcləriniz və ya nisbətən sabit
xərcləriniz var. Burada yalnız

fabrikin işlək qalması üçün neçə cihaz
düzəltməyinizdən asılı olmayaraq

hər il müəyyən qədər pul tələb olunur.

Bu barədə daha da detallı danışacağıq,

Amma, sadə olsun deyə, cihazların
hazırlanmasının bütün xərclərinin

1 milyon dollar olduğunu düşünək.

Bəzən kimsə buna sadəcə 1 milyon
dollarlıq bir xərc

deyə bilər. Mən bunların xərc olduğunu
xatırlamaq üçün,

rəqəmin qabağına mənfi qoyuram. Gəliri
azaldan hər faktora

mənfi, artıran faktorlara isə

müsbət işarəsi qeyd edirəm.

Amma, bunu etmək mütləq deyil.

Bəzi insanlar buna 1 milyon dollarlıq
müsbət bir xərc deyirlər,

yəni bunu gəlirdən çıxırsınız.

İstənilən halda, bunu anladığınızı
düşünürəm.

Xərclərinizi gəlirinizdən çıxsanız

və ya bu iki rəqəmi toplasanız,

ümumi gəlirinizi əldə edəcəksiniz.

Hansı ki, bu nümunədə 2 milyon dollardır.

Bu rəqəm,

yalnız bu cihazların satışından

nə qədər mənfəət əldə etdiyinizi bildirir.

Beləliklə, nə qədər çox cihaz satsanız,
əksər hallarda,

bu rəqəm bir o qədər çox olacaqdır.

Bu, vergilər və icraçı direktorun maaşı
kimi

bir şirkətin sahib olduğu bütün

xərclərdən öncəki qazancınızdır.

Əslində, icraçı direktorun maaşı bura
daxil deyil.

Çünki, icraçı direktor əksər hallarda,
fabrikə getmir

və cihazın hazırlanmasına kömək etmir.

İcraçı direktorun maaşı, maliyyə
direktorunun maaşı

və ya qərargah,

həmçinin marketinq xərcləri də

burada nəzərə alınmır.

İnsanlara cihazı reklam eləmək

burada nəzərə alınmır.

Bunlar, növbəti sırada qeyd edilir.

Çox vaxt xərclər ayrı-ayrılıqda

qeyd olunur.

Marketinq və satış xərcləri buna
nümunədir.

Bundan əlavə, korporativ ofis,

icraçı direktor, yeni işə alınan

audit və mühasiblərin maaşları

ümumi olaraq qeyd edilir.

Bunları çəhayı ilə edəcəyəm,

çünki bunların hamısı xərcdir.

Marketinq, satış və bəzən G&A
görəcəksiniz.

Bəzən isə SG&A görəcəksiniz.

G&A ümumi və inzibati xərcləri bildirir.

Bəzən bunun əvəzinə SG&A görəcəksiniz,

bu satış, ümumi və inzibati

xərcləri bildirir.

Satış xərcləri, satıcıların aldığı

komissiyalar ola bilər.

Bu sadəcə satıcıların ölkələr üzrə səyahət etmələri

və insanları biftek yeməyə dəvət etmələrinin xərcləri ola bilər.

Daha sonra isə ümumi və inzibati,

bu korporativ ofisin etdiyi bütün proseslərdir

və həmçinin bu səviyyədə olan bütün insanların.

Beləliklə, bunları çıxarsanız və mən getdikcə

bu rəqəmləri əmələ gətirəcəyəm.

Deyək ki, marketinq sahəsində şirkət 500.000 dollar xərcləyir.

Mən bunu mənfi olaraq qeyd edirəm,

çünki xərc olduğunu xatırlayıram.

Görəcəyiniz bəzi modellər bunun

500.000 dollar xərc olduğunu bildirəcəklər.

Satışlar, deyək ki, burada sadəcə G&A-dır.

Satış üçün ayrıca bir xətt etmək istəyirəm.

Deyək ki satış, yəni satış xərcləri 200.000 dollardır.

Deyək ki, G&A, korporativ ofislər və bunların hamısı

əlavə olaraq 300.000 dollardır.

İndi bu işin əməliyyatlarından nə qədər

pul qazandığını anlamağa hazırıq?

Yəni bu əməliyyat mənfəətidir.

Diqqət yetirmək həqiqətən vacibdir,

çünki çox adam deyir ki, oh, bir şirkət bu qədər əldə etdi.

Bu rəqəmləri, ümumi və əməliyyat mənfəəti,

xalis mənfəət və vergi öncəsi mənfəəti eşidəcəksiniz və bunların,

əslində, çox fərqli şeylər olduğunu başa düşmək çox çətindir,

çünki hamısında "mənfəət" sözü var

və ümumi və əməliyyat və bütün bunların hamısı nə deməkdir?

Ancaq burada bunun çox fərqli şeyləri ifadə etdiyini görürsünüz.

Əvvəlcə bu rəqəmi hesablayaq, sonra isə

əməliyyat və ümumi mənfəət arasındakı bütün fərqlər

barədə görüşlərimdən birinə keçək.

Ancaq baxaq, 2 milyon çıxılsın 1 milyon.

Düşünürəm ki, dolayı yolla beynim

rəqəmləri çox gözəl ifadə etdi.

Beləliklə, buradakı əməliyyat mənfəətim 1 milyon dollardır.

Beləliklə, bizim artıq mənfəət mövzusunda yeni bir nüansımız var.

Sadəcə həqiqi widget satışlarından 2 milyon dollar qazandım,

ancaq o zaman şirkətin bütün xərclərini:

marketinqi, satışları, ümumi və inzibati xərcləri

çıxardığınız zaman mənim yalnız 1 milyon dollarım qalır.

Və bu şirkətin fəaliyyətindən əldə edilən

mənfəətdir, ya da aktivlərdən və ya biznesdən və ya

müəssisədən əldə etdiyinizi deyə bilərsiniz.

Onun yaratdığı budur.

Ancaq görə bilərik ki - əvvəllər bir çox balans hesabatı tərtib etmişəm

və hesab edirəm ki, balans hesabatı hazırlamaq üçün yaxşı vaxtdır.

Yəni bir şirkətin bir növ aktivlərinə sahibsiniz.

Aktivlər və müəssisə dəyəri haqqında biraz

çox danışacağıq və orada biraz nüans var,

amma mahiyyət etibarilə şirkətin özüdür.

Müəssisəyə necə ödənildiyini və necə maliyyələşdirildiyini

düşünmədən əvvəl, sadəcə müəssisənin özü, aktivləri

barədə düşünün.

Aktivlər bunu yaradır.

Onlar əməliyyat mənfəəti yaradırlar və bu

gələcəkdə aktivlərin qaytarılması haqqında danışarkən

bunu anlamaq üçün çox vacibdir.

Əslində, bu barədə indi danışa bilərik.

Deyək ki, aktivlərimiz, əgər bu aktivlər üçün

10 milyon dollar ödəmişiksə və bu aktivlər -- bu 2008-ci il

üzrə gəlir hesabatıdır - ildə 1 milyon, ya da bu ildə

ən azı 1 milyon dollar xərcləyirik, aktivlərin qaytarılması -

- Bunu təqdim etməyi planlaşdırmırdım,

amma indi təqdim etməyim zərər vermir -

çox vaxt qısaldılmışı ROA olan aktivlərin qaytarılmasının -

payı 1 milyon dollardır.

Məxrəc 10 milyon dollarlıq aktivlərdir.

Beləliklə, biz aktivlərin 10%-ni geri əldə etdik.

10 milyon dollarlıq bir investisiya üçün

ildə 1 milyon dollar qazanırıq.

Hər il aktivlərimizin investisiyasının 10%-ni geri alırıq.

Beləliklə, bu ağlınızda saxlamalı olduğunuz yaxşı bir şeydir,

bu aktivlərin konsepsiyasıdır və bir şirkətin

əməliyyat mənfəəti və həqiqi aktivləri ilə çox sıx bağlıdır.

Öyrəndiklərimiz və xüsusən də, bəzi digər

iqtisadi videolarımı izləmisinizsə, bütün şirkətlərin

eyni maliyyələşdirilmədiyini bilirsiniz.

Onların bir çoxunun borcu ola bilər.

Deyək ki, şirkətin 10 milyon dollarlıq varlığı var idi, amma

deyək ki, bunun üçün 5 milyon dollar borc ödədilər.

Gəlin bu borcun faiz dərəcəsi - icazə verin,

yaxşı bir rəqəm düşünüm - 5%-dir.

Gəlin, bunu asanlaşdıraq.

Gəlin, bunu 10% edək.

Yəni bu əməliyyat mənfəətidir.

Bu aktivlərin özündən çıxan puldur.

Ancaq təbii ki, bu evə aparmaq üçün aldığımız pul deyil,

çünki bunun faizini ödəməliyik.

Beləliklə, onu xərc kimi ortaya ataq.

Faiz xərcləri.

Əlbəttə ki, borcu olmayan bir şirkətin faiz xərcləri olmayacaq,

amma bu vəziyyətdə biz bunu edirik.

Və bu illik gəlir hesabatıdır.

Deyək ki, 5 milyon dollar borcumuz varsa və bunun

10%-ni ödəyiriksə, 5 milyon dolların 10%-i illik

500.000 dollardır. Beləliklə, əməliyyat mənfəətimizin

yarısını götürməli və banka qaytarmalıyıq.

İndi isə getməli olduğumuz yerə yaxınlaşırıq -

vergi öncəsi gəlirimizlə qarşı-qarşıya qalırıq.

Və çıxma prosesini həyata keçirsək, 500.000 dollar səviyyəsində oluruq.

Və bunun vergi öncəsi yazıldığını nəzərə alaraq

növbəti sətirin nə olacağını təxmin edə bilərsiniz.

Bu şirkət sahiblərinin hökümətə pul ödəmədən

əvvəl əldə etdikləridir.

Beləliklə, növbəti sətirin nə olduğunu təxmin edə bilərsiniz.

Bu vergilər olacaq.

Deyək ki, bu 30% vergi dərəcəsidir və siz burada

bu rəqəmin 30%-ni alacaqsınız.

Bu rəqəmin 30%-i oradadır.

Yəni 500.000 dolların 30%-i 150.000 dollardır.

Və artıq işimiz bitdi.

Nəhayət, ödəməli olduğumuz hər kəsə ödəniş etdik.

Beləliklə, biz burada 3 milyon dollarla işə başladıq.

Bir çox xərcləri ödəməyə davam etdik,

indi nə ilə üz-üzə qalırıq?

Bu 350.000 dollar xalis gəlirdir.

Və bu şirkət sahiblərinə gedir.

Bu xalis gəlir buradadır.

Beləliklə, balansımıza qayıtsaq, 10 milyon dollarlıq

aktivimiz, 5 milyon dollar borcumuz var idi.

Qalanın kapital olduğunu bilirik.

Ona görə də bunu canlı rənglə edim.

Kapital artıq qalandır.

Deyək ki, bunun hamısı kitab dəyəridir.

Beləliklə, 5 milyon dollarlıq kapitalımız var.

Və kitab dəyəri bizim mühasiblərimizin

pulu bizim ödədiyimizi bildirməklərinin

bəzəkli bir yoludur.

Kitablarımızda olanlar budur.

Və sonra amortizasiya və bu dəyərləri necə dəyişdirə

biləcəyimiz barədə danışacağıq, amma çox sadə bir yol odur ki,

odur ki, əgər çıxıb 10 milyon dollar dəyərində nəsə

alsanız, kitablarınıza yazacaqsınız ki,

10 milyon dollarlıq aktivim var.

5 milyon dollarlıq bir kredit götürsəydiniz, həqiqətən,

sahib olduqlarınızı, bunların hamısını satmaq istəsəniz,

5 milyon dollar kapital əldə edərdiniz.

Və bunun maraqlı bir şey olduğunu düşünürəm.

Aktivimizi geri qaytardıqdan sonra əməliyyat mənfəətinə baxdıq,

çünki bu banka və ya Sam dayıya və ya buna bənzər nəyəsə

ödəniş etmədən əvvəl şirkətimizin yaratdıqlarıdır.

Beləliklə, bu rəqəmi pay olaraq götürdük və

aktivlərin sayına böldük.

İndi başqa bir anlayışı izah edə bilərik və bu kapitalın qaytarılmasıdır.

Kapitalın qarşılığı olaraq pay əldə etdiyimiz xalis gəlirdir

və bu 350.000 dollardır.

Buradakı məxrəc isə öz kapitalımızın balans dəyəri,

yəni bu 5 milyon dollardır.

Bir, iki, üç.

Bir, iki, üç.

Gəlin, bəzi sıfırları ləğv edək.

Yəni, bu 35/500 kimidir.

35/500 7/100 ilə eynidir, beləliklə,

7% kapitalın qaytarılmasına bərabərdir.

Və bu maraqlıdır, çünki, bu niyə daha aşağıdır -

yaxşı, çox dərinliyə getmək istəmirəm,

çünki vaxt limitimi keçdiyimi başa düşürəm.

Ancaq bu nöqtədə ən azından widget satan

bir şirkətin əsas gəlir bəyannaməsini

yaxşı başa düşməlisiniz.

Və gələcəkdə biz bir çox fərqli şirkətlərə, maliyyə

şirkətlərinə, sığorta şirkətlərinə, təbii qaz boru kəməri

şirkətlərinə nəzər yetirəcəyik, hansı ki onlar tamamilə

fərqli gəlir bəyannamələrinə sahib olacaq, lakin bu sizə

işlərin necə həll olunması üçün ümumi şablon verir.

Və ən azından sizə gəlirlərin, ümumi mənfəətin, əməliyyat

mənfəətinin, vergi öncəsi gəlirin və xalis gəlirin, həqiqətən,

necə fərqli olduğunu hiss etdirəcəkdir.

Məşhur təzyiqdə bir çox dəfə.

Hər hansı bir şirkət bu qədər pul qazandığı üçün

onların hamısı qarışıqdır.

Hər halda, növbəti videoda görüşəcəyik.