Money supply: M0, M1, and M2 | The monetary system | Macroeconomics | Khan Academy

In this video, learn about the two measures of money that are part of the money supply - M1 and M2 - as well as the monetary base (which is sometimes called M0).

Watch the next lesson: https://www.khanacademy.org/economics-finance-domain/macroeconomics/monetary-system-topic/factional-reserve-accounting/v/simple-fractional-reserve-accounting-part-1?utm_source=YT&utm_medium=Desc&utm_campaign=macroeconomics

Missed the previous lesson? https://www.khanacademy.org/economics-finance-domain/macroeconomics/monetary-system-topic/fractional-reserve-banking-tut/v/full-reserve-banking?utm_source=YT&utm_medium=Desc&utm_campaign=macroeconomics

Macroeconomics on Khan Academy: Topics covered in a traditional college level introductory macroeconomics course

About Khan Academy: Khan Academy offers practice exercises, instructional videos, and a personalized learning dashboard that empower learners to study at their own pace in and outside of the classroom. We tackle math, science, computer programming, history, art history, economics, and more. Our math missions guide learners from kindergarten to calculus using state-of-the-art, adaptive technology that identifies strengths and learning gaps. We've also partnered with institutions like NASA, The Museum of Modern Art, The California Academy of Sciences, and MIT to offer specialized content.

For free. For everyone. Forever. #YouCanLearnAnything

Subscribe to Khan Academy's Macroeconomics channel: https://www.youtube.com/channel/UCBytY7pnP0GAHB3C8vDeXvg
Subscribe to Khan Academy: https://www.youtube.com/subscription_center?add_user=khanacademy

W tym filmie chciałbym zająć się różnymi sposobami mierzenia ilości pieniądza w obiegu

Zaczniemy od spraw związanych z bankiem centralnym, w USA jest to przypomnę Rezerwa Federalna

i powiedzmy, że wydrukowali 4 dolary

aby łatwiej było nam sobie to wyobrazić, skupimy sie na nich w formie materialnej

bo oczywiście mogli to zrobić także elektronicznie

te cztery dolary trafią do obiegu

ponieważ bank kupi za nie na otwartym rynku papiery wartościowe, zwykle bardzo bezpieczne i płynne instrumenty

Płynny oznacza, że bardzo łatwo je kupić i sprzedać w dużych ilościach

na przykład, rządowe instrumenty skarbowe są płynnym papierem wartościowym lub płynnym aktywem

a pudełka po cukierkach nie są płynnym aktywem

Gdybym kupił pudełka po cukierkach o wartości milarda dolarów

trudno byłoby mi sprzedać jedno, trudno byłoby mi kupić pudełka warte miliard

i jeszcze trudniej byłoby mi sprzedać

w krótkim czy nawet średnim terminie

Bank centralny kupuje, powiedzmy, 1 płynny papier wartościowy za 4 dolary

zaznaczmy go tutaj

a osoba, od której bank odkupił papier wartościowy, decyduje włożyć otrzymane pieniądze w banku

Mogła ona albo zrobić depozyt albo przenaczyć pieniądze

które pozyskała ze sprzedaży ppaierów wartościowych na zakupy

a osoba, od której kupiła rzeczy, mogła zdeponować pieniądze w banku

tak czy inaczy, wyobraźmy sobie, że pieniądze trafiają do banku w formie depozytu

tutaj mamy nasz bank, który nazwę bank nr 1

i teraz wszystkie te dolary są przeniesione do PB#1

Rezerwa Federalna czy uogólniając bank centralny już tych pieniędzy nie ma

Zostały przeniesione do banku nr 1 [zetrę to wszystko, aby łatwiej było nam śledzić to, co się dzieje]

Ale mając depozyt w ba,nku nr 1 osoba chce mieć możliwość natychmiastowej wypłaty 3 dolarów na żądanie

i chce móc wystawiać czeki do tej wartości

więc wkłada 3 dolary na konto bieżące, żeby mieć taką możliwość

i aby mieć nieco wyższe oprocentowanie,a bank daje wyższe oprocentowanie na rachunku oszczędnościowym,

bo nie musi utrzymywać rezerw

Osoba deponuje 1 dolara na rachunku oszczędnościowym

do rachunku oszczędnościowego nie przysługują czeki

Wsytępują tutaj szczególne okoliczności, ale dla uproszczenia przyjmijmy, że osoba nie moze wypisywac czeków

istnieją takie rachunki z ograniczoną zdolnością wystawiania czeków i tym podobne

bank mówi: ok, nie musimy tworzyć rezerw na tego 1 dolara

więc możemy go pożyczyć

i załóżmy, że osoba, której bank pożycza 1 dolara, natychmiast go deponuje w innym banku

mamy tutaj bank nr 2

czyli 1 dolar nie jest już w banku nr 1 [narysuję bank nr 2 tutaj]

jest natomiast na rachunku oszczędnościowym w bank nr 2

załóżmy, że z tych 3 dolarów

bank musi utworzyć rezerwę

bo to się dzieje w systemie rezerw cząstkowych)

ale może pożyczyć - w USA można pożyczyć do 90%

niech ten bank będzie bardziej konserwatywny i moze pożyczać tylko 2/3

zatem pożyczy 2 z 3 dolarów

a w wyniku niezwykłego przypadku osoba, której bank nr 1 pożycza te 2 dolary, zostawia je w depozycie w banku nr 2

czyli kolejne 2 dolary lądują w banku nr 2 i nie ma ich w banku nr 1

chociaż ta osoba (bank nr 1) może nadal wystawiać czeki do wartości 3 dolarów

w banku nr 2 te dwa dolary są zdeponowane na rachunku bieżącym

i teraz bank nr 2 ma do wyboru kilka opcji

Musi utrzymać jakieś rezerwy dla rachunku bieżącego

załóżmy, że jest jeszcze bardziej konserwatywny i decyduje się pożyczyć tylko połowę

chociaż mógłby 90%

i pożycza 1 dolara

a osoba, której pożycza, wkłada pieniądze do portfela

Bank może także pożyczyć całą wartość oszczędności

i powiedzmy, że osoba, której bank pożycza 1 dolara oszczędności, także chowa pieniądze do portfela

Zauważmy, że początkowe 4 dolary ciągle są tutaj ...

żeby było jasne, ta osoba z banku nr 1 może wystawiać czeki do wysokości 3 dolarów

a ta druga osoba (bank nr 2) może wystawiać czeki do wartości 2 dolarów

Teraz zajmijmy się różnymi formami pieniądza, które mamy tutaj

Możemy myśleć o pieniądzu w bardzo wąskim pojęciu, czyli że, to coś, co wydrukował bank centralny

lub stworzone elektronicznie (jak elektronicznie utrzmywane rezerwy w banku podległym)

ale upraszczając mozecie myślec o pieniądzu jako materialnej walucie drukowanej przez bank centralny - jest pieniądz bazowy

dlatego często mówi sie o nim jako o bazie monetarnej

w USA (i innych krajach) często jest to to samo co M0

aczkolwiek występują niewielkie różnice pomiędzy krajami

w tym przykładzie 4 dolary zostały wydrukowane i dostały się do obiegu

i mamy 4 dolary pieniądza bazowego

jest to oczywiste, ponieważ pieniądze zostały wydane na zakup papierów wartościowych i znalazły się w obiegu

i 4 dolary mogły zostać wykorzystane do zakupów

mogły być wykorzystywane do przeprowadzania transakcji

I nie są to wszystkie możliwości wykorzystania pieniędzy w tym małym świecie stworzonym przez nas

Mamy 4 dolary, ale banki mogą także wystawiać czeki

czyli mamy nieco szerszą definicję pieniądza

i określamy ten zbiór M1

możemy podchodzić do tego pojęcia na kilka sposóbów

możecie rozumieć je jako wszystkie środki płatnicze znajdujące się ludzkich kieszeniach

plus cała zdolność do wypisywania czeków, wtedy

mamy te 2 dolary plus 5 dolarów stąd

czyli mamy 2 dolary w formie materialnej, znajdujące się portfelu (nie w rezerwach banku)

plus 5 dolarów zdolności czekowej, w efekcie otryzmjemy 7 dolarów

Można określić to jako M0 powiększone o depozyty, których właściciele moga sie posługiwać czekami [napiszę tutaj czeki]

ale wtedy liczymy podwójnie

ponieważ w M0 znajdują sie też rezerwy w depozytach których właściciele mogą sie posługiwać czekami

albo mogę powiedzieć, że niektóre z depozytów, których właściciele mogą sie posługiwać czekami, są utrzymywane jako rezerwy dla M0

dlatego należy odjąć rezerwy bankowe

i wtedy otrzymujemy 4 dolary

ponieważ nie chcemy podwójnie liczyć i mamy M0 w wysokości 4 dolarów

[napiszę to na biało]

M0 wynosi 4 dolary

Depozyty, których właściciele mogą sie posługiwać czekami, to 5 dolarów

[napiszę to na różowo]

dodać 5 dolarów

i teraz odejmujemy rezerwy

nasza wartość rezerw wynosi 2 dolary, czyli odjąć 2

i mamy z powrotem 7 dolarów

Najważniejsze, żeby nie liczyć podwójnie

Nie liczymy podwójnie części depozytów, których właściciele mogą poslugiwać się czekami i części M0

nie wykorzystujemy tego podwójnie

Jest zarazem baza monetarna i depozyty, których właściciele mogą sie posługiwać czekami, dlatego nie potrzebujemy tego liczyć dwa razy

Najprostszym sposobem myślenia o tym jest: co można wykorzystać w tej węższej definicji do ułatwienia transakcji?

Te 2 dolary w kieszeniach ludzi i zdolność wystawiania czeków do wysokości 5 dolarów

[mamy to tutaj]

i jeśli chcemy użyć jeszcze węższej niż ta definicji, dochodzimy do zbioru, który się nazywa M2

Co można natychmiast wykorzystać, aby przeprowadzić transakcje?

będzie to nasze 7 dolarów z M1 plus to, co można łatwo zamienić na M1

Na przykład ten rachunek oszczędnościowy można łatwo zamienić na rachunek, którego właściciel ma zdolność do wystawiania czeków

Zajmie to najwyżej kilka dni (mogą być pewne ograniczenia)

taka zamiana wpłynie na nieco na poziom rezerw banku, ale pozwoli

właścicielowi rachunku na wypisywanie większej liczby czeków

M2 obejmuje M1 plus to wszystko, co łatwo zamienić na M1

czyli obejmie rachunki oszczędnościowe, rachunki środków lokowanych na rynku pieniężnym (nie będę tutaj wchodził w szczegóły)

są to podobne rachunki, dostajesz większe oprocentowanie, ale jest więcej ograniczeń

w dostępie do tego typu rachunków, natomiast nietrudno zamienić je na rachunki, których właściciele mogą sie posługiwać czekami

oraz rachunki terminowe o niewielkiej wartości

żeby nam było łatwiej, będą to rachunki oszczędnościowe

czyli nasze 7 dolarów z M1 plus 2 dolary na rachunku oszczędnościowym tutaj

Teraz kilka zdań, aby naszkicować Wam obraz

kiedy ktoś mówi o podaży pieniądza, musicie go zapytać, co konkretnie ma na myśli

Najpewniej odnosi się do M1

ponieważ to środki bezpośrednio używane do przeprowadzania transakcji

Zdolność do wystawiania czeków czy gotówka w czyimś portfelu

ale może sie odnosić także do bazy monetarnej

M0, tzw. wąski pieniądz to, zwłaszcza w USA, określenia tej samej rzeczy

Może też mieć na myśli coś szerszego

są definicje szersze niż M2, chociaż zaprzestano już raportowania podaży pieniadza M3

ale zbiór M3 obejmowałby rzeczy, które wykraczają poza definicję prawdziwego pieniądza

czy rachunków, których właściciele mają zdolność posługiwania się czekami, ale są one mocno płynne

dlatego obejmują inne typy aktywów

ale Fed zaprzestał podawania M3 niedawno

czyli do tych wszystkich zbiorów mogą być odniesienia.